1995 es Corden, W. Max Corden, W. Max Una zona de libre comercio en el Hemisferio Occidental: posibles implicancias para América Latina En: La liberalización del comercio en el Hemisferio Occidental - Washington, DC : BID/CEPAL, 1995 - p. 13-40 2014-01-02T14:51:16Z hdl:11362/6370 E I S E R 15 recursos naturales e infraestructura E l Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP) y el mercado de los derivados en Chile Miguel Márquez D. División de Recursos Naturales e Infraestructura Proyecto OLADE/CEPAL/GTZ “Energía y desarrollo sustentable en América Latina y el Caribe” Santiago de Chile, diciembre de 2000 Este documento fue preparado por el consultor Miguel Márquez D. y coordinado por el Sr. Hugo Altomonte, Oficial de Asuntos Económicos de la División Recursos Naturales e Infraestructura. El autor agradece la ayuda prestada por el ingeniero José Aguilera y los comentarios de los ingenieros Claudio Klenner y Pedro Maldonado. La coordinación del Proyecto OLADE/CEPAL/GTZ está a cargo del Sr. Hugo Altomonte, e-mail: [haltomonte@eclac.cl], fax (56-2) 208-02-52. Las opiniones expresadas en este documento, que no ha sido sometido a revisión editorial, son de exclusiva responsabilidad del autor y pueden no coincidir con las de la Organización. Publicación de las Naciones Unidas LC/L.1452-P ISBN: 92-1-321680-7 Copyright © Naciones Unidas, diciembre de 2000. Todos los derechos reservados N° de venta: S.00.II.G.132 Impreso en Naciones Unidas, Santiago de Chile La autorización para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse al Secretario de la Junta de Publicaciones, Sede de las Naciones Unidas, Nueva York, N. Y. 10017, Estados Unidos. Los Estados miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorización previa. Sólo se les solicita que mencionen la fuente e informen a las Naciones Unidas de tal reproducción. CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Índice Resumen ....................................................................................... 7 I. Antecedentes ............................................................................ 9 II. El mercado del petróleo y de los derivados en Chile ..................................................................................... 11 A. La producción de crudo y la refinación.............................. 12 B. Transporte, distribución y almacenamiento de productos ............................................................................ 16 C. Una economía altamente dependiente del petróleo importado............................................................................ 19 III. Regulación y disputabilidad en el mercado de los derivados del petróleo en Chile......................................... 21 A. Algunas precisiones y conceptos........................................ 21 B. La determinación de los precios de los derivados del petróleo ............................................................................... 22 IV. El FEPP: el mecanismo, su evolución y una estimación de los impactos de su aplicación ............... 25 A. El Fondo de Estabilización de los Precios del Petróleo (FEPP) ................................................................................ 25 B. Su evolución ....................................................................... 27 C. Una estimación de los impactos de un incremento en los precios del petróleo sin FEPP ....................................... 29 D. El nuevo FEPP.................................................................... 32 V. Conclusiones y recomendaciones ................................... 35 Bibliografía ..................................................................................... 39 Anexos ............................................................................................. 41 Serie Recursos Naturales e Infraestructura: números publicados..................................................................... 57 3 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Índice de cuadros Cuadro II-1 Cuadro II-2 Cuadro II-3 Cuadro II-4: Cuadro IV-1 Cuadro II-5 Cuadro IV-2 Crudo procesado y capacidad de refinación, 1998 ............................................ 13 Utilidades de ENAP y de sus refinerías, 1996-1999 ......................................... 16 Capacidad Instalada de Almacenamiento .......................................................... 17 Evolución de las participaciones en la distribución mayorista de combustibles líquidos ........................................................................................ 18 Precio Paridad Importación (PPIm) para el caso de la gasolina de 93 octanos .......................................................................................................... 26 Evolución de las participaciones en la distribución del gas licuado de petróleo (GLP) ................................................................................................... 19 Principales impactos derivados de un aumento de precios en 30% en los precios del crudo internacional en algunas variables de la actividad económica nacional ........................................................................................... 30 Índice de recuadros Recuadro II-1 PETROX, RPC Y Gregorio ............................................................................... 14 Recuadro III-1 Precio al público de los derivados del petróleo y los elementos que lo componen........................................................................................................... 23 Recuadro IV-1 Mecanismo del Fondo de Estabilización de Precio del Petróleo (FEPP) .......... 27 Recuadro IV-2 Cuadro Comparativo de la Ley de Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEDPP) ........................................................................................ 33 Índice de gráficos Gráfico II-1 Gráfico II-2 Gráfico II-3 Gráfico II-4 Gráfico II-5 Gráfico IV-1 Gráfico IV-2 Consumo total de energéticos por fuentes, 1998............................................... 11 Consumo nacional, importaciones y producción nacional de petróleo 1983-1998 .......................................................................................................... 12 Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) - (Organización General Grupo de Empresas ENAP y Centro Corporativo ENAP)............................................ 15 Participación en el mercado de la distribución de combustibles líquidos, 1998 ................................................................................................................... 18 Participación en el mercado del gas licuado de petróleo (GLP), 1998 ............. 19 Evolución semanal del FEPP............................................................................. 28 Caso del diesel: evolución de los precios de paridad, de referencia y del crudo Brent ........................................................................................................ 31 Índice de cuadros, recuadros y gráficos de los anexos Anexo-1 Cuadro 1-a Cuadro 1-b Cuadro 1-c Cuadro 1-d 4 Principales estadísticas del consumo, producción e importación del petróleo y sus derivados..................................................................................... 43 Consumo de energéticos por fuentes, 1998 ....................................................... 43 Producción nacional e importación de crudo, 1998 .......................................... 43 Evolución en el consumo de los derivados del petróleo, 1988-1998 ................ 44 Importaciones de crudo por país de origen, 1999.............................................. 44 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura Anexo-2 Gráfico 2-a Cuadro 2-a Cuadro 2-b Cuadro 2-c Cuadro 2-d Gráfico 2-b N° 15 Ejemplo del Cálculo del FEPP .......................................................................... 45 Valores para el cálculo DEL FEPP de acuerdo al ejemplo ............................... 45 Ejemplo para la determinación de los precios de paridad – semana 1.............. 46 Ejemplo de paridad de importación - Semana 2................................................ 46 Procedimiento para el cálculo semanal del precio de paridad .......................... 47 Valores de Precios Paridad de Importación para el mes hipotético en estudio........................................................................................................... 48 Variación del precio paridad ............................................................................. 48 Anexo-3 Cuadro 3-a Modelo de Equilibrio General Computable (MEGC) ....................................... 49 Resultados de la corrida del Modelo de Equilibrio General Computable (MEGC)............................................................................................................. 50 Anexo-4 Precios de paridad del diesel de referencia y del crudo Brent (1998-2000) ..... 53 Anexo-5 Definición de los principales derivados del petróleo y plantas de procesamiento.................................................................................................... 55 Derivados del petróleo....................................................................................... 55 Plantas de procesamiento .................................................................................. 56 Recuadro 5-a Recuadro 5-b 5 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Resumen El presente estudio de “El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP) y el mercado de los derivados en Chile”, expone el conjunto de aspectos que permiten analizar y evaluar el mecanismo mencionado en un contexto más amplio que aquél, propio a su funcionamiento. En efecto, una cabal compresión del FEPP requiere que su evaluación y análisis deba ser realizado en el contexto de una elevada y creciente dependencia del petróleo de la economía nacional, de los elevados grados de concentración o de limitada disputabilidad del mercado de los derivados, y de la ausencia de un marco regulatorio para el desenvolvimiento de las actividades en este sector. Se analiza el mercado de los derivados en Chile, que abarca desde la producción y refinación de petróleo, pasando por el transporte, hasta su almacenamiento y distribución, y se exponen los elementos que dan cuenta de una economía chilena altamente dependiente del petróleo importado. También se analiza el mercado de los derivados del petróleo en Chile, así como las condiciones de escasa competencia, oligopolio y de no disputabilidad en algunos de los segmentos de este mercado. Se aborda asimismo, el tema clave de la determinación de los precios de los derivados del petróleo en el mercado nacional como preámbulo para entender la forma de operar del FEPP. El capítulo III se consagró al FEPP; mecanismo creado en enero de 1991 mediante la Ley Nº 19 030. Éste, operó con el objetivo de mantener cierta estabilidad en los precios de los derivados del petróleo en el mercado nacional, atenuando las variaciones de los precios de venta de los derivados del petróleo en el mercado interno. 7 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Se incluyen datos respecto de su mecanismo de funcionamiento y su evolución. Como una forma de evaluar su funcionamiento, se compararon los costos erogados por el FEPP y aquellos que derivarían para la economía en su conjunto de no disponer de un mecanismo como éste. Para ello se utilizó el Modelo de Equilibrio General Computable (MEGC). Las estimaciones obtenidas permiten afirmar que los impactos sobre la economía en general podrían ser relevantes. Finalmente, se exponen los cambios introducidos a principios de 2000 y las principales características del Nuevo FEPP creado con la Ley Nº 19 681. El último capítulo resume las conclusiones, las que básicamente señalan que pese a las limitaciones de las cuales adolecía el FEPP, éste habría cumplido parcialmente su objetivo de suavizar los impactos derivados de los aumentos de los precios del petróleo a nivel internacional. No obstante, dada la elevada “petrolización” de la economía chilena y la tendencia al alza de los precios del petróleo, o al menos su mantención en niveles elevados, se requiere de la adopción de políticas petroleras y energéticas que permitan diversificar la matriz energética, el fomento del uso racional de la energía y del fomento y desarrollo de las fuentes renovables de energía. 8 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura I. N° 15 Introducción El presente estudio se inscribe en el conjunto de actividades desarrolladas por el proyecto Energía y Desarrollo Sustentable de CEPAL/OLADE/GTZ (Comisión Económica para América Latina y el Caribe/Organización Latinoamericana de Energía/Deutsche Gesellschaft für Technische Zusammenarbeit GmbH, sociedad alemana de cooperación técnica), tendientes a abordar el tema de la regulación, en este caso, del sector petrolero y de los derivados del petróleo en Chile. Uno de los rasgos distintivos de la economía chilena en estos últimos años ha sido la constante reestructuración de los mercados, adjudicando al sector privado un papel determinante en las inversiones y dinámica de crecimiento, y un rol de subsidiariedad de parte del Estado. En Chile, el mercado de los combustibles líquidos y del Gas Licuado de Petróleo (GLP), (Liquid Petroleum Gas (LPG)), fue liberalizado a mediados de los años setenta y, formalmente, existe plena libertad para importar, producir, distribuir y comercializar los derivados del petróleo. En los hechos, la Empresa Nacional del Petróleo (ENAP) abastece cerca de un 85% del mercado de derivados y el restante corresponde a importaciones de compañías distribuidoras privadas. El mercado de los hidrocarburos, y en particular el mercado de los derivados y del GLP, carece de un marco regulatorio adecuado.1 Parcialmente, esta función es ejercida por la Comisión Nacional de Energía (CNE) e indirecta e informalmente por ENAP, vía el cálculo 1 Se encuentra en preparación una Ley de Combustibles de parte de la Comisión Nacional de Energía (CNE), o anteproyecto, en el cual participaron diversas dependencias y ministerios. 9 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile de precios de los derivados del petróleo, atendiendo al criterio de precios paridad, o paridad de importación y en menor medida, por el Ministerio de Economía y Minería. La importancia de ENAP en la regulación de un mercado en el que coexisten aspectos oligopólicos y de un mercado disputable es notable. Tal importancia se acrecienta al constatarse la inexistencia de disposiciones legales que otorguen un adecuado marco regulatorio, institucional y de funcionamiento al mercado de los derivados. La legislación vigente aún no se ha hecho eco de aspectos que ponen en entredicho las reformas liberalizadoras, ya que persisten, en ciertas etapas de la cadena que conforma el sector petrolero, altas barreras de entrada y se mantienen elevados grados de concentración, aspectos que, por un lado, pondrían en tela de juicio la eficiencia en la asignación de los recursos desde el punto de vista del conjunto del sector y de la economía, y por el otro, garantizarían rentabilidades elevadas a las grandes empresas del sector. En los hechos, el proceso de reestructuración del mercado de los derivados en Chile, no ha sido acompañado de cambios en la institucionalidad que incorpore los intereses de todos los actores —de las empresas pero también de los consumidores— y que tienda a garantizar una asignación más eficiente de los recursos, considerando su condición de importador neto de petróleo. La elevada dependencia nacional del petróleo importado y los impactos negativos sobre la economía del país, derivado de la incertidumbre en los precios del crudo a nivel internacional, parecieran justificar la adopción de mecanismos que permitan mitigar los impactos de tales variaciones y, en este contexto, la mantención y perfeccionamiento del FEPP como único mecanismo del cual disponen las autoridades. En efecto, Chile carece de mecanismos estructurales que lo preserven de la excesiva vulnerabilidad que ostenta en este ámbito y de los impactos negativos asociados. Las perspectivas de un mercado en mutación, en el que destacan la búsqueda de procesos de asociación con privados por parte de la ENAP, de la internacionalización de las actividades de dicha empresa, de un proceso de integración vertical y horizontal en este mercado, y de una virtual separación del rol de ENAP en tanto regulador informal y promotor del desarrollo, parecieran otorgar un interés que supera a aquél que surge de las discusiones en torno a las modificaciones al FEPP. Este trabajo intenta dar respuesta a preguntas tales como: ¿cuál es el objetivo para el cual fue diseñado y adoptado el FEPP?, ¿qué habría sucedido de no existir dicho mecanismo?, ¿es necesario actualmente un mecanismo como el FEPP?, ¿qué relación existe entre éste y el peculiar mercado de los derivados en Chile? Las respuestas a tales interrogantes, así como los comentarios acerca de la Nueva Ley del Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP) de julio de 2000, permitirá establecer los elementos de análisis del mecanismo para el desarrollo de estudios más detallados que permitan proponer recomendaciones en un marco de creciente dependencia del petróleo importado y debilidad creciente del rol normativo que ejercen los entes reguladores. 10 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 II. El mercado del petróleo y de los derivados en Chile El petróleo continúa siendo el energético más importante en Chile. Durante 1998, el consumo total de energía era de 264 754 teracalorías (tcal) en el que el petróleo y derivados representaba 43%; la leña y el carbón 15% cada uno; el gas natural2 13% y la electricidad 11% (véase gráfico II-1). El resto de las fuentes, en su conjunto, representaba 3% (anexo 1, cuadro 1-a). La participación del petróleo y derivados3 aumenta al 57% de considerarse solamente el consumo final que excluye a aquél realizado en los centros de transformación. Gráfico II-1 CONSUMO TOTAL DE ENERGÉTICOS POR FUENTES, 1998 L eñ a 15% O tro s 3% P etró leo 43% G as N atu ral 13% C arb ó n 15% E lect. 11% Fuente: Comisión Nacional de Energía, (CNE), 1999. 2 3 Gases a temperatura y presión normal en depósitos bajo tierra. Su composición comercializable principal es metano. Incluye: i) el gas no asociado proveniente de yacimientos productores de hidrocarburos predominantemente en forma gaseosa, y ii) el gas asociado producido en conjunto con petróleo crudo. Por combustibles derivados del petróleo se entiende el diesel, la gasolina de cualquier octanaje (incluyendo las gasolinas sin plomo), kerosene, gas licuado propano butano, gasolina aviación, kerosene aviación, gas de refinería y Fuel Oil 5 y 6 (petróleos combustibles), e IFO 180 (Intermediate Fuel Oil), (véase cuadro 5-a del anexo 5. 11 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Chile ha sido tradicionalmente un importador de petróleo. A partir de 1983, sin embargo, las importaciones superan, por primera vez, a la producción nacional en el consumo de petróleo. En efecto, a partir de ese año la producción nacional inició una franca y sostenida disminución, producto del agotamiento de las reservas en el extremo sur del país, donde se sitúan los yacimientos de hidrocarburos nacionales. En 1998, la producción nacional alcanzó a sólo 1.8 millones de barriles (MMBBL) los que contrastan con los 12.1 MMBBL de hace una década. En el mismo lapso, las importaciones más que se duplican, pasando de 30.1 MMBBL a 65.6 MMBBL (véanse gráfico II-2 de este capítulo y cuadro 1-b del anexo 1). Gráfico II-2 CONSUMO NACIONAL, IMPORTACIONES Y PRODUCCIÓN NACIONAL DE PETRÓLEO 1983-1998 (En Mm3) 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 1983 1985 1987 Producción nacional 1989 1991 1993 Importaciones 1995 1997 Consumo Fuente: Comisión Nacional de Energía, (CNE), 1999. La estructura de consumo de los derivados ha ido evolucionando en los años recientes; así, en el período 1988-1998 destaca el aumento experimentado por el diesel, lo que se explica en gran medida por el aumento en el consumo de las centrales termoeléctricas y el transporte carretero, y la disminución en términos relativos de los fuel oil 5 y 6 y del GLP especialmente (véase cuadro 1-c del anexo 1). La demanda nacional de derivados del petróleo es cubierta en un 85% por la producción de las refinerías de ENAP. El porcentaje restante corresponde a importaciones de compañías privadas y, marginalmente, de la propia ENAP. A. La producción de crudo y la refinación Los yacimientos de hidrocarburos nacionales son propiedad del Estado, y en ese marco, explorados, explotados y comercializados a través de la ENAP, vía concesiones o contratos especiales de operación (contratos de riesgo). ENAP es una empresa del Estado creada en 1950. Su creación fue consecuencia del desarrollo e incremento de las actividades de exploración y explotación en la Cuenca de Magallanes, de la creación de una planta en Manantiales para tratar el gas natural y separar los 12 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 licuables4 de los importantes descubrimientos de hidrocarburos en dicha cuenca y, finalmente, de una demanda nacional en plena expansión. A partir de 1975, se establecen normas destinadas a regir contratos especiales para permitir la participación privada en las actividades de exploración y explotación, y de este modo compartir los riesgos, costos y utilidades que devengarían de los descubrimientos. No obstante, los descubrimientos de nuevos depósitos no se concretaron, o escasamente, y desde 1983, la producción de petróleo de la Cuenca de Magallanes presenta la continua declinación mencionada en líneas previas. De acuerdo con ENAP, la mantención de niveles de producción aun importantes a lo largo de la década de los ochenta, se debe en su mayor parte a la extensión de los yacimientos, el uso de nuevas tecnologías de recuperación y las perforaciones realizadas en el Estrecho de Magallanes. El petróleo crudo que ENAP produce en el área de Magallanes satisface alrededor del 7% de las necesidades del país y más del 90% debe importarlo. La principal fuente de suministro de crudo, desde la construcción de un oleoducto, es la cuenca de Neuquén en Argentina con una participación superior al 50% de la demanda nacional (véase cuadro 1-d del anexo 1, para las importaciones de crudo por país). Paralelamente, se intensifican las actividades de exploración en otras zonas del país y se da inicio a labores de exploración y explotación de petróleo y gas en el extranjero, en ambos casos a través de la filial Sociedad Internacional de Petróleos (SIPETROL) creada, en 1990, para esos efectos. La refinación es efectuada por ENAP a través de sus plantas: i) Refinería de Petróleo de Con-Cón (RPC) en la V Región; ii) PETROX Refinería de Petróleo S.A. - Chile, en Concepción VIII Región, y, en menor medida por iii) Gregorio, en Magallanes XII Región (véase recuadro II-1). RPC y PETROX, totalizan una capacidad de refinación cercana a los 200 000 barriles de petróleo/día (BBL/d), a lo que se suma el aporte de la Planta de Topping5 Gregorio en Magallanes con un poco más de 10 000 BBL/d. En 1998, las refinerías nacionales procesaron cerca de 68 000 MBBL (alrededor de 11.5 MMm ) de combustibles derivados del petróleo, cifra superior en un 4.6% respecto a los volúmenes del año anterior. Los aumentos en las capacidades de las refinerías y los mejoramientos en los procesos obedecen al crecimiento en el consumo del mercado nacional y las exigencias de calidad de los combustibles y cumplimiento de las normas ambientales. 3 Las refinerías nacionales, en este sentido, no se han apartado de una dinámica de crecimiento basada en una expansión física de su infraestructura, a pesar de las persistentes dificultades que enfrenta para el financiamiento de dicha expansión frente a un mercado en constante crecimiento. Cuadro II-1 CRUDO PROCESADO Y CAPACIDAD DE REFINACIÓN, 1998 Refinería Crudo procesado (MBBL) Capacidad (MBBL/d) Gregorio RPC PETROX 1 680 34 846 31 240 10.4 94.4 100.7 Total 67 766 205.4 Fuente: Comisión Nacional de Energía, (CNE), 1999. 4 5 Hidrocarburos líquidos o liquificados obtenidos del gas natural (Líquidos de Gas Natural (LGN)), en plantas de procesamiento de gas. Los LGN incluyen: etano, propano, butano (normal o iso-), (iso) pentano y pentano plus (algunos veces llamados gasolina natural o condensado de planta). Destilación atmosférica. 13 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Recuadro II-1 PETROX, RPC Y GREGORIO 1. PETROX S.A. Refinería de Petróleo - Chile Esta refinería, filial de ENAP, posee una capacidad de almacenamiento de crudo de aproximadamente 489 mil metros cúbicos, provenientes un 78% directamente del oleoducto con Argentina, EstenssoroPedrals, de reciente construcción. El 22% restante, por vía marítima desde el terminal de San Vicente en Talcahuano. El petróleo pasa al proceso de refinación, es decir, a la separación y transformación del crudo, para obtener combustibles de uso doméstico e industrial. En el desarrollo de este proceso, PETROX cuenta con unidades de destilación: i) primaria; ii) vacío; iii) visbreaker (reducción de la viscosidad del asfalto (pitch)); iv) hidrocracking (método de hidrogenización catalítica para mejorar la calidad del diesel); iv) cracking catalítico (convierte hidrocarburos pesados en productos livianos de mayor valor comercial); vi) reformación catalítica (para producir gasolinas sin plomo de alto octanaje y LPG); vii) suministros, sección que provee a las anteriores de agua de refrigeración, vapor y electricidad, y además, viii) una planta de etilenoa y estanques de almacenamiento de los productos elaborados. 2. Refinería de Petróleo Con-Cón (RPC) Esta refinería, filial de ENAP, posee una capacidad de almacenamiento de crudo de aproximadamente 3 452 Mm , el petróleo crudo que llega a la refinería es almacenado en grandes estanques para regular la cantidad y calidad a ser procesada, según las posibilidades de las instalaciones y los requerimientos del mercado. El principio básico que se emplea en la refinación del petróleo es el de destilación. Para esto, RPC posee plantas complementarias que permiten un mejor aprovechamiento de los residuos de hidrocarburos procesados. En el desarrollo de este proceso, se cuenta con las siguientes unidades: i) Planta de Destilación Atmosférica; ii) Planta de Destilación a Vacío; iii) Planta de Cracking Catalítico; iv) Unidad de Reformación Catalítica; v) Planta de Recuperación de Livianos y Tratamiento; vi) Planta de Alquilación, Unidad Viscorreductora; vii) Planta de Hidrocraqueo Suave (Método de Hidrogenación Catalítica (MHC)), y viii) Planta de Solventes (véase cuadro 5-b del anexo 5). 3. Gregorio: Esta refinería, filial de Enap, posee una capacidad de almacenamiento de crudo de aproximadamente 221 mil metros cúbicos. La planta de fraccionamiento o destilación primaria, que procesa crudo a razón de 1 650 m³ por día. Obteniéndose como productos: nafta, gasolina, kerosene para aviación, diesel normal y antártico y crudo reducido (este último, se agrega al petróleo crudo destinado a las refinerías de la zona central del país). Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 1999. a Partiendo de subproductos gaseosos de la refinería, etano, propano, butano, gas, gasolina natural y petróleo crudo, se prepara industrialmente el etileno, que constituye una métrica básica en la fabricación de gran número de productos petroquímicos de interés industrial. b Hidrocarburos producidos a partir de petróleos destilados o residuales, y son usados principalmente para reducir la fricción entre superficies. Esta categoría incluye todas las clases de aceites lubricantes, desde aceite para husillos hasta aceites para cilindros, y otros usados en grasas, incluyendo aceites para el motor. Desde mediados de los años noventa se inició en ENAP un proceso de reestructuración que condujo a la unificación de las refinerías en su gestión y operación bajo la Gerencia de Operaciones y Logística. Este proceso parece reflejar las orientaciones u opciones estratégicas asumidas por los ejecutivos de la empresa con relación al “negocio petrolero” y sus políticas de desarrollo fuertemente ancladas en lo que se ha denominado “asociación con terceros”, orientaciones acorde, a los nuevos desafíos que debe enfrentar ENAP a nivel nacional e internacional (véase periódico El Mercurio, 2000, 1999, 1997a y 1997). El proceso de reestructuración mencionado tiende a consolidar la gestión de las refinerías en una sola mano trastocando las condiciones de coordinación y disputa relativa que, circunstancialmente, prevalecieron en aquellas áreas geográficas, en particular en la Región Metropolitana, en las cuales convergían las actividades de ambas refinerías, y que a lo largo de más de dos décadas, marcó las operaciones de ventas de éstas. 14 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Gráfico II-3 EMPRESA NACIONAL DEL PETRÓLEO (ENAP) ORGANIZACIÓN GENERAL GRUPO DE EMPRESAS ENAP: GERENCIA GENERAL Centro Comité Proyectos Corporativo e Inversiones Refinación, Logística y Comercialización Exploración y GERENCIA Producción ENAP MAGALLANES CENTRO CORPORATIVO ENAP: GERENCIA GENERAL Auditoría Fiscalía Corporativa Corporativa Gerencia Planeamiento y Gestión Corporativa Gerencia Administración y Finanzas Corporativa Gerencia Recursos Humanos Corporativa Gerencia Comunicaciones Corporativa Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 2000 [www.enap.cl]. 15 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile En el gráfico II-3 se expone la nueva estructura organizacional. Esta nueva reestructuración, que sucede a otra realizada recientemente, concentra las actividades de ENAP en dos líneas de negocios: Exploración y Producción; y Refinación, Logística y Comercialización. Bajo el nuevo esquema se crea, además, un Centro Corporativo del cual dependen cuatro gerencias. En 1999, las utilidades después de impuesto fueron de $US 145 millones; de éstas, $US 103 millones fueron obtenidas por Refinerías y Logística en la que la incidencia de PETROX y RPC representa casi la totalidad, y en menor medida, el gas natural (véase cuadro II-2). Estas utilidades sólo incluyen a aquéllas obtenidas por las empresas en las que ENAP posee la propiedad total. De acuerdo con las cifras del cuadro mencionado, las utilidades para el grupo ENAP son relativamente estables en el tiempo y se estima que éstas podrían mantenerse en los años venideros. Es de hacer notar, sin embargo, que este análisis aparece incompleto en el caso de las refinerías, en la medida en que se desconocen los precios de transferencia a los cuales fue traspasado el crudo a las refinerías. Debe señalarse que las compras de crudo son efectuadas por ENAP, quien luego las “transfiere” o vende a las refinerías a precios fijados por ENAP. Este mecanismo permite al grupo manejar y repartir las utilidades según sean las decisiones de su dirección, lo que permitiría explicar, parcialmente, las abruptas bajas de las utilidades de las refinerías en los años 1997 y 1998 expuestas en el cuadro II-2. De acuerdo con informes internos de ENAP el precio del “holding” alcanzaría $US 1 364 millones.6 Cuadro II-2 UTILIDADES DE ENAP Y DE SUS REFINERÍAS, 1996-1999 (En millones de $US) 1996 ENAP (total) Refinerías y Logística 1997 1998 1999 227 124 189 51 104 17 145 103 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 2000. Las inversiones promovidas por ENAP, bajo la fórmula de asociación con terceros en la petroquímica,7 si bien ha permitido la realización de proyectos aparentemente difíciles de abordar por la empresa estatal con recursos propios, por los montos de las inversiones y las restricciones de orden presupuestario impuestas por el Ministerio de Hacienda, tiende en los hechos, a disminuir la importancia relativa en el sector de sus propias filiales y en particular de PETROX. B. Transporte, distribución y almacenamiento de productos 1) Transporte Más del 70% de los productos refinados destinados al mercado nacional se transportan a través de la red de oleoductos de una extensión total de 620 km, ubicada principalmente, en la zona central del país. Los dos principales poliductos se encuentran entre Talcahuano y San Fernando 6 7 16 Valor presente neto del flujo y utilidades a 10 años con 10% de tasa de descuento. Corresponde a valorización privada, con utilidades después de impuesto (15%). Es el caso de la construcción de una planta productora de plástico (PETROQUIM S. A.) a partir de corrientes de propileno provenientes de las unidades de cracking catalítico y planta de etileno de la refinería PETROX. La planta producirá 100 mil toneladas anuales de propileno del tipo homo y copolímero; y de una planta destinada a la producción de derivados a partir del coque (PETROPOWER Energía Ltda. en Talcahuano) y la generación de electricidad. CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 (350 km) y entre Con-Cón y Maipú (línea 1 de 136 km, y línea 2 de 136 km) y la prolongación de éste hasta San Fernando (133 km). El sistema de transporte por ductos consta además de redes menores que unen los sectores de Con-Cón a Las Salinas (10 km), Quintero a Con-Cón (23 km) y Maipú al Aeropuerto (17 km). A ello se agrega una amplia red de oleoductos, gasoductos y otras líneas en la zona de Magallanes, tanto en tierra como en costa afuera, los que permiten la conducción de los productos a los centros de refinación y almacenamiento. Casi la totalidad de los oleoductos y poliductos antes mencionados son de propiedad de la Sociedad Nacional de Oleoductos S.A. (SONACOL), empresa en cuya propiedad concurren ENAP y las más grandes compañías distribuidoras. Sus principales clientes son: ENAP, PETROX, y RPC; Compañía de Petróleos de Chile S.A. (COPEC), ESSO Chile Petrolera Ltda., y SHELL Chile S.A.C.E.I., e Yacimientos Petrolíferos Fiscales (YPF), en productos limpios (no licuables), y Compañía de Consumidores de Gas de Santiago S.A. (GASCO), Abastecedora de Combustibles S.A. (ABASTIBLE) y Compañía Distribuidora de Gas S.A.C. e I. (CODIGAS) en el gas licuado. En el resto del país, es decir, aquellas zonas no cubiertas por la red de oleoductos, el abastecimiento es efectuado por vía marítima, salvo la zona de Magallanes en donde ENAP dispone de una red de oleoductos para transportar sus productos desde diversos yacimientos hacia las plantas de tratamiento y posteriormente hasta los terminales de embarque y de distribución final. 2) Almacenamiento El desarrollo del mercado nacional y la construcción de las refinerías, trajo como consecuencia la necesidad de establecer las instalaciones de almacenamiento. Es así como a principios de los años ochenta, se conformó la Empresa Almacenadora de Combustibles (EMALCO) como filial de ENAP, aun cuando la mayor parte de las capacidades (estanques) ya existían. Las más importantes plantas almacenadoras se encuentran en la zona central del país en las ciudades de Linares, San Fernando y Maipú. En el cuadro II-3 se expone la capacidad instalada de EMALCO a fines de 1998. Cuadro II-3 CAPACIDAD INSTALADA DE ALMACENAMIENTO (En m³) Planta Gas Licuado Productos Limpios Maipú 24 000 177 500 San Fernando 34 000 54 000 2 000 21 600 Linares Fuente: Empresa Almacenadora de Combustible S.A. (EMALCO), 1999. 3) Distribución En la distribución de los derivados, participan diversas empresas privadas las que comercializan tanto los refinados vendidos por ENAP como aquellos importados. Desde 1978 se determinó la liberalización de la distribución mayorista, complementada en 1982, con la libertad de precios de los derivados del petróleo. La excepción la constituye el precio del GLP de la XI y XII regiones. Dichas medidas si bien durante algún tiempo permitieron la entrada de un mayor número de empresas distribuidoras a las clásicas que dominaban el mercado (COPEC, ESSO y SHELL), y desde este modo, desconcentrar el mercado, fue revertido a lo largo 17 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile de los años noventa, restringiéndose la participación a aquéllas que poseían instalaciones propias de almacenamiento y terminales marítimos a lo largo del país. El gráfico II-4 expone la participación por empresas en el mercado de combustibles líquidos a fines de 1998. Las tres grandes empresas, COPEC, SHELL y ESSO, controlan el 85% del mercado. Gráfico II-4 PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO DE LA DISTRIBUCIÓN DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS, 1998 ESSO 17% TEXACO 1% SHELL 23% APEX 4% YPF 3% ENAP 4% COPEC 48% Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 1999. Del cuadro II-4, se desprende que si bien a fines de los años ochenta se incorporan nuevas compañías al mercado de la distribución de combustibles líquidos, hasta entonces concentrada en sólo cuatro empresas, incluida ENAP, a fines de la década de los noventa, éste reflejaba elevados grados de concentración. Las mismas tres grandes empresas de principios de los años setenta (COPEC, ESSO, SHELL) concentraban el 85% del mercado, aun cuando el número de empresas participantes en el mercado había aumentado. Cuadro II-4: EVOLUCIÓN DE LAS PARTICIPACIONES EN LA DISTRIBUCIÓN MAYORISTA DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS (Mm3) Empresa 1978 1982 1988 1992 1998 ENAP COPEC ESSO SHELL 1 090 1 761 1 224 774 0 981 1 723 1 177 787 65 791 1 905 1 144 870 293 1 009 2 840 1 509 1 642 - 452.4 5 429.3 1 922.8 2 601.5 - 0 92 0 87 269 174 234 152 904.9 n/d 4 941 4 820 5 446 7 385 11 310.9 COMAR b a Otras c Importaciones Total Fuente: Comisión Nacional de Energía, (CNE), 1999. Notas: a COMAR pasó a formar parte del Grupo SHELL a partir de mediados de la década del noventa, ampliando su red de estaciones de distribución. b APEX (absorbida por COPEC en 1999), TEXACO Chile S.A.C., YPF y Punto Blanco. c Importaciones directas de usuarios n.d.: no disponible 18 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Similar constatación es posible de realizar en el caso del GLP, en el que pese a los propósitos de liberalización se advierten importantes grados de concentración, (véanse gráfico II-5 y cuadro II-5). En efecto, si bien a fines de la década de los setenta, la distribución de este combustible estaba concentrada mayoritariamente en dos grandes empresas, que abarcaban un 54% de la distribución, a fines de 1998, sólo tres empresas controlan el 86% del mismo, en su mayoría filiales de empresas presentes en el mercado de los derivados de combustibles. Gráfico II-5 PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO DEL GAS LICUADO DE PETRÓLEO (GLP), 1998 AG R O G AS 4% C O D IG AS 11% AB AS TIB L E 33% E N AG AS 8% L IP IG AS 17% G AS C O 27% Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 1999. Cuadro II-5 EVOLUCIÓN DE LAS PARTICIPACIONES EN LA DISTRIBUCIÓN DEL GAS LICUADO DE PETRÓLEO (GLP) (En miles de toneladas) Empresa 1978 1982 1988 1992 1998 ABASTIBLE Otros*** 134 106 58 31 29 85 150 113 102 39 28 38 168 126 110 52 28 26 233 159 131 73 44 31 303.6 230 156.4 101.2 73.6 55.2 Total 443 470 510 671 920 GASCO LIPIGAS* CODIGAS ENAGAS** Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 1999. Notas: a Gas Licuado LIPIGAS S.A. (Arica a Valparaíso). b Empresa Nacional de Gas (ENAGAS). c GASCO Magallanes, GASCO Concepción, AGROGAS S. A. y ANDIGAS S. A. C. Una economía altamente dependiente del petróleo importado A fines de 1998, de los casi 6 MMBBL de petróleo al año que consumió Chile, se importó un poco más del 90%. De acuerdo con el Banco Central, ese año la importación de petróleo alcanzó un monto total de $US 896 millones y ascendió a casi $US 1 100 millones CIF (costo, seguro y transporte) en 1999, experimentando un alza de cerca de 23%. Dicho incremento se debió en su mayor parte a las alzas de precios del crudo durante 1999 y no al crecimiento de la demanda. Chile es uno de los países de América Latina que más depende del petróleo importado siendo seguido muy a la zaga por Brasil que importa alrededor del 55% de su consumo total. 19 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Las cifras antes mencionadas reflejan un cuadro inequívoco de alta dependencia de la economía chilena del petróleo. No obstante, lo que hace del cuadro nacional una situación en extremo complicada es: i) un elevado ritmo de crecimiento del consumo de derivados del petróleo (alrededor de 9% al año en promedio en esta última década) y las crecientes necesidades en inversión asociadas; ii) el virtual agotamiento de los yacimientos nacionales, y finalmente, iii) la inexistencia de una política energética que incluya el uso eficiente de la energía, políticas de gestión de la demanda y el desarrollo y fomento de políticas de sustitución del petróleo por otras fuentes energéticas, excepción hecha del gas natural, que también debe ser importado.8 En ese contexto, la volatilidad de los precios del crudo en el mercado internacional, acarrearía severos impactos en la economía de no mediar mecanismos que permitan otorgar la necesaria estabilidad que requiere la actividad económica nacional. Tal rol lo cumple el FEPP, el único mecanismo que el país ha adoptado para precaverse de los impactos negativos derivados de cambios en los precios del crudo a nivel internacional. 8 20 El gas natural proviene principalmente de la cuenca de Neuquén en Argentina, limitándose el suministro de gas natural chileno a la zona de Magallanes (Punta Arenas, Puerto Natales y Porvenir). El consumo total de gas natural en 1998 fue de 33 472 tcal, de las cuales un 36% es de origen nacional. CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 III. Regulación y disputabilidad en el mercado de los derivados del petróleo en Chile A. Algunas precisiones y conceptos Chile carece de un marco regulatorio para los hidrocarburos. En rigor, la falta de un marco normativo adecuado, da cuenta la ausencia de políticas y principios claves que, normalmente, tienden a reflejarse en leyes, patentes, normas, reglamentos o contratos, con alcance de discreción residual definido rigurosamente mediante la adopción de fórmulas, criterios, factores y objetivos operacionales. La falta de un marco regulatorio, impide el que puedan ser asumidos en plenitud los cambios provocados por la liberalización del mercado, la creciente privatización de las actividades en el sector, y conciliar y equilibrar los intereses de las empresas con aquéllos de los consumidores. La constante declinación en la producción de crudo nacional, la profundización de la dependencia de energéticos importados (petróleo y gas natural), la mantención de una política de oferta basada exclusivamente en la expansión física del sector, y persistencia de importantes grados de concentración en el sector, dan cuenta de un aumento en la vulnerabilidad del país en términos energéticos, y la ausencia de medidas tendientes a disminuir o mitigar tal vulnerabilidad. La ausencia de un marco regulatorio para los hidrocarburos en el país, no hace sino consagrar la ausencia de decisiones relativas al largo plazo y desde este punto de vista, de los intereses del país en su conjunto. 21 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile A falta de un marco normativo, el funcionamiento del mercado de los derivados, descansa básicamente en la determinación de los precios de tales productos y en el rol de ENAP. Específicamente para el sector hidrocarburos, la CNE determina (semanalmente) los precios de paridad de los combustibles así como en forma periódica los precios de referencia de éstos para efectos del FEPP. Con respecto a ENAP, ésta analiza y recomienda la materialización de las inversiones que requiere para su expansión, las que posteriormente —teóricamente— son evaluadas por el Ministerio de Planificación (MIDEPLAN). A esta limitada labor “reguladora” de la CNE se suma el rol que juega ENAP (en las diversas fases de la cadena) en un mercado en el que la disputabilidad del mismo pareciera estar en entredicho (véase H. Pistonesi, 1998). En efecto, tal condición supone que la “competencia efectiva” en el mercado es complementada por la “competencia potencial”, en la medida en que la amenaza del competidor potencial disciplina el comportamiento de la/las empresa/s dominante/s en el mercado. En los hechos, los potenciales entrantes parecieran no tener acceso al mismo conjunto de técnicas productivas y demandas de mercado que aquéllas para las empresas presentes en el mercado, esto es ENAP y las grandes distribuidoras. Más aún, pese a que no existen restricciones legales para la entrada o salida del mercado parecieran existir costos hundidos (aquéllos que no pueden ser recuperados o al menos no rápidamente) lo suficientemente elevados como para disuadir la entrada de nuevas empresas. A las razones antes expuestas se suma la convergencia de intereses entre las principales grandes empresas distribuidoras y ENAP, al menos en el transporte de productos limpios. En ese contexto, y en una industria caracterizada por la presencia de monopolios u oligopolios, cuyos mercados parecieran ser no disputables, la regulación resulta no sólo necesaria como instrumento para promover un mayor bienestar y el desarrollo de un mercado, sino, además, indispensable para otorgarle mayor transparencia ante los elevados grados de concentración y de una elevada dependencia. B. La determinación de los precios de los derivados del petróleo Previo al análisis del FEPP, es necesario exponer las formas bajo las cuales ENAP participa en la determinación de los precios de los derivados. En el caso del petróleo nacional, es decir, aquél producido por Magallanes, el precio es determinado por el precio de paridad de crudos importados equivalentes —en grados API (American Petroleum Institute)9 y contenido de azufre— al nacional, valor al cual es vendido por ENAP a las refinerías del mismo grupo. En el caso de los derivados del petróleo, el precio es determinado por el Precio Paridad de Importación (PPIm), del derivado respectivo al que se le adicionan las tarifas correspondientes al transporte y almacenamiento, los costos y márgenes a los distribuidores, los impuestos correspondientes al valor agregado y, en el caso de algunos derivados, los impuestos específicos (véase recuadro III-1). En el caso de los precios de los productos elaborados por las refinerías, éstos son fijados en función de la paridad importación, determinados por los mercados internacionales. Los grados de libertad en la determinación de esta parte del precio son reducidos dado el mecanismo mencionado. Se debe señalar, no obstante que dada la condición dominante en el mercado de los derivados de parte de las refinerías de ENAP, ésta puede permitirse fijar precios distintos a los de paridad 9 22 Una escala de medida relacionada con la densidad para petróleo crudo u otros hidrocarburos líquidos, basada en la fórmula: Grados API = [141.5/gravedad específica] – 131.5. CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 en +/-5%, y mantenerlos hasta el momento en que tal diferencia de precio pudiese alentar importaciones directas y masivas de parte de las grandes compañías distribuidoras. Recuadro III-1 PRECIO AL PÚBLICO DE LOS DERIVADOS DEL PETRÓLEO Y LOS ELEMENTOS QUE LO COMPONEN • • Precio Refinería Costo de transporte Costo de almacenamiento Margen de distribución Impuesto al Valor Agregado (IVA) • Impuesto específico • • • a b Fondo de Estabilización del Precio del Petróleo (FEPP) Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 2000. a Sólo se aplica a las gasolinas automotrices y diesel para el transporte carretero. Sólo se aplica, según condiciones de mercado, a las gasolinas automotrices, kerosene doméstico, diesel, nafta para fabricación de gas manufacturado, fuel oil y GLP. b La tarifa en el caso del transporte por oleoducto es fijada por la empresa SONACOL. Por su parte, EMALCO es la empresa que determina las tarifas por almacenamiento. Ambas tarifas tienen como precios de referencia máximos, los precios del transporte carretero (camiones) y de almacenamiento propio que poseen las compañías distribuidoras. En el caso de la fijación de la tarifa del transporte por ductos los grados de libertad son relativamente elevados. Ello pareciera explicarse por la limitada disputabilidad en este mercado, dada la simultánea e importante participación de las más grandes empresas —propietarias de SONACOL— tanto en el transporte carretero como marítimo, cuyos costos, en particular aquéllos en que incurre el transporte carretero, constituye el factor de referencia o costo alternativo para la determinación de las tarifas del transporte por ductos. Esta peculiar situación pareciera explicar los también relativamente elevados y estables márgenes de rentabilidad de esta actividad y en especial de la empresa mencionada. La necesaria trilogía normas-precios-fiscalización, propia a una adecuada regulación parecieran, en esta etapa de la cadena, ser débiles. El margen de distribución es determinado libremente por los distribuidores privados. Sólo después de la determinación de tales precios, se aplica —según sea el caso— el FEPP, en el cual el rol de ENAP y de la autoridad reguladora es relevante. 23 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 IV. El FEPP: el mecanismo, su evolución y una estimación de los impactos de su aplicación A. El Fondo de Estabilización de los Precios del Petróleo (FEPP) El FEPP es un mecanismo que define el porcentaje de las alzas en los precios del crudo importado, que debería ser traspasado al público. El objetivo es mantener cierta estabilidad en los precios de los derivados del petróleo en el mercado nacional, atenuando las variaciones de los precios de venta de los derivados del petróleo en el mercado interno. Pero no las evita. El país debe, igualmente, en el largo plazo, “internalizar” los cambios en los precios del crudo. El FEPP fue creado en enero de 1991, mediante la Ley Nº 19 030 y desde esa fecha opera con los objetivos señalados. Se constituyó, inicialmente, con un monto de $US 200 millones provenientes, a modo de préstamo, del Fondo de Estabilización del Cobre. En ese marco, cada vez que el FEPP excediera esta suma se aportaría el exceso como amortización del préstamo original a dicho fondo (véase ENAP, 2000). De acuerdo con la Ley, los combustibles afectos al FEPP son: i) las gasolinas automotrices (93, 95 y 97 octanos); ii) la nafta para uso en la fabricación de gas de cañería; iii) el kerosene doméstico; iv) el petróleo diesel; v) los fuel oil 5 y 6 e IFO, y vi) el GLP. 25 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile El FEPP opera con dos tipos o conceptos de precios: i) los de referencia: determinados por el Ministerio de Minería previo informe de la CNE, consideran: i) un Precio de Referencia Superior (PRSu); ii) uno intermedio (PRIn), y iii) uno inferior (PRIf). El precio de referencia intermedio es calculado sobre la base del precio esperado de mediano y largo plazo del mercado petrolero, y ii) los Precios de Paridad de Importación (PRIm): se refieren a la cotización promedio semanal observada en los mercados internacionales de combustibles, incluyendo los costos de transporte, seguros y otros (CIF), cuando corresponda y su determinación es labor de la CNE; (véase cuadro IV-1, donde se expone el caso del precio paridad de la gasolina en una fecha determinada). Cuadro IV-1 PRECIO PARIDAD IMPORTACIÓN (PPIm) PARA EL CASO DE LA GASOLINA DE 93 OCTANOS (En $US/m3, tercera semana de mayo de 1999) Concepto Precio mercado referencia (US Gulf Coast)a Seguros y Flete (a puertos chilenos) Derechos Aduana Gastos Internación Logística (terminal y almacenamiento) Margen importador Paridad Importación $US/m3 130.8 15.5 14.6 1.1 3.6 6.6 172.2 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), “Política de Precios y Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo”, marzo. 2000. a Costa del Golfo de los EE.UU. El mecanismo establece que cuando el precio paridad esté bajo el precio de referencia inferior, el producto estará gravado por un impuesto del 60% de la diferencia entre ambos precios por metro cúbico vendido o importado, según corresponda. Al contrario, si el precio de paridad excede al PRSu, operará un crédito fiscal igual a la diferencia entre ambos precios, por metro cúbico vendido o importado, según corresponda. La diferencia en el porcentaje de aplicación del mecanismo pareciera provenir del hecho que el FEPP fue adoptado en un contexto, la guerra del Golfo, en el cual se preveían alzas mayores de precios del crudo. Los mencionados impuestos o créditos fiscales específicos, según sea el caso, se devengarán al momento de la primera venta o importación de los productos señalados gravando o beneficiando al productor, refinador o importador de ellos (véase Ministerio de Hacienda, 2000). Si el PPIm se mantiene dentro del rango establecido por los precios de referencia (superior e inferior), no opera el mecanismo del FEPP. Si en cambio, el PPIm supera alguno de los precios de referencia mencionados, y éste supera en un 2% a los precios vigentes, se genera el mecanismo señalado. Un resumen de la metodología de aplicación del FEPP se expone en el recuadro IV-1 y un ejemplo de aplicación del mecanismo es desarrollado detalladamente en el anexo 2. 26 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Recuadro IV-1 MECANISMO DEL FONDO DE ESTABILIZACIÓN DE PRECIO DEL PETRÓLEO (FEPP) 1. Existe una banda establecida por Decreto Supremo, sobre la base de: • cálculo de precios promedios esperados (que incluye los precios históricos y aquellos que resultan de las proyecciones realizadas por la CNE) • precio promedio +12.5% lo que determina el PRSu • precio promedio -12.5% lo que determina el PRIf 2. PPIm calculados semanalmente por la CNE de acuerdo a las fluctuaciones del mercado internacional • si PPIm PRSu * crédito (100% de la diferencia) • si PPIm PRIf * impuesto (60% de la diferencia) El mecanismo de actualización de paridades del FEPP se efectúa de acuerdo al siguiente esquema: DATOS de precios CÁLCULO de precios VIGENCIA de precios Semana ANTERIOR Semana ACTUAL Semana SIGUIENTE • se toma el promedio de lunes a viernes de la paridad de importación para cada uno de los combustibles • se produce el cambio cuando hay una variación superior al 2% con respecto al precio vigente. Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), “Política de Precios y Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo” marzo, 2000. B. Su evolución Los aspectos fundamentales a partir de los cuales es posible sacar algunas conclusiones respecto de la evolución del FEPP son: i) el PPIm; ii) la estimación de precios de referencia; la oportunidad de aplicación (o no) del FEPP y, por último, iii) el costo del mecanismo. La determinación del PPIm es esencial en la fijación de los precios internos, la magnitud de sus variaciones, y de acuerdo al mecanismo, en la aplicación o no del FEPP. En general, el fondo operó cuando se dieron las condiciones para su aplicación de acuerdo a lo estipulado por la Ley. Sin embargo, es posible afirmar que han existido momentos en que éstos se han apartado de la banda sin que el fondo opere, o sin que la autoridad respectiva autorizase el traspaso del alza a los usuarios sino hasta mucho tiempo después (agosto de 1999 hasta abril de 2000). A partir aquí, se observa que el PPIm del diesel ($US 192.13/m3 a septiembre de 1999, por ejemplo) experimentó un alza persistente por sobre la banda superando el PRSu ($US 158/m3) que se mantuvo hasta fines de enero de 2000 (véase anexo 4). No obstante el mecanismo no operó. La diferencia entre el precio 27 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile de paridad y el precio interno fue absorbida por ENAP. Similar situación se dio en el caso de otros combustibles afectos al fondo. En lo que se refiere a la estimación de los precios de referencia, es posible afirmar que las bandas de precios —de referencia superior e inferior— dependen en fuerte medida de las estimaciones de PRIn, calculados sobre la base de modelos definidos por la autoridad reguladora (CNE), cuya definición parecieran poseer las limitaciones propias a los modelos de regresión utilizados. Aun cuando el mecanismo del FEPP pareciera estar globalmente definido, es probable que los grados de discreción para su aplicación así como las debilidades de algunos parámetros o modelos utilizados en su cálculo, haya dado lugar a arbitrariedades en cuanto a la oportunidad en su aplicación que pudiesen haber distorsionado el rol para el cual fue creado. Resta por abordar el costo del mecanismo. Una forma de evaluar el costo de su aplicación es la de estimar los montos absolutos erogados por su aplicación a lo largo de los años. De acuerdo con datos de la Tesorería de la República (véase gráfico IV-1), hasta inicios de 1996, el fondo mantiene, en la práctica, los volúmenes iniciales de 200 millones de dólares.10 Desde el tercer trimestre de 1996 el deterioro en los volúmenes del fondo se intensificó, desembolsando $US 52 millones hasta principios de 1997 y luego en $US 94 millones menos a principios de 1998. A partir de febrero de dicho año, se inició una sostenida recuperación del fondo que dura hasta abril de 199911 para posteriormente, iniciar un franco deterioro cuyo punto culmine se establece el mes de febrero de 2000 en que sólo le restan al fondo $US 37 millones. Tal situación obligó a las autoridades, en la segunda semana de febrero a proveer al fondo con nuevos $US 200 millones adicionales. A mediados de julio de 2000, y habiendo llegado el fondo a reservas de sólo $US 50 millones, se hacen nuevos aportes por casi $US 63 millones. Gráfico IV-1 EVOLUCIÓN SEMANAL DEL FEPP (En millones de $US) 300 250 200 150 100 50 1996 1997 1998 1999 01/07 01/04 01/01 01/10 01/07 01/04 01/01 01/10 01/07 01/04 01/01 01/10 01/07 01/04 01/01 01/10 01/07 01/04 01/01 0 2000 Fuente: Tesorería General de la República, “Política de Precios y Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)”, marzo, 2000. 10 11 28 En los hechos, previo a 1996, el balance arrojaba los siguientes aportes del FEPP en millones de $US: 61 en 1992; 50 en 1993; 18 en 1994; 0 en 1995, y 7 en 1996. Al 18 de abril de 1999, el fondo contaba con un poco más de $US 222. CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Hasta mediados de julio de 2000, los recursos totales aportados se cifraron en $US 250 millones, los que en definitiva, constituyen el costo (principal) del mecanismo, a los cuales cabría adicionar a aquellos relacionados con sus costos financieros u otros que la mantención del mecanismo habría engendrado. Desde el punto de vista de la economía en su conjunto, sin embargo, el costo del fondo debe ser también analizado a partir del costo evitado, es decir, aquél que la aplicación del mecanismo permite evitar para el conjunto de la economía al “suavizar” o mitigar el incremento de precios del crudo internacional. C. Una estimación de los impactos en la economía derivado de un incremento en los precios del petróleo sin FEPP Es comúnmente aceptado el hecho que el incremento en los precios de la energía, por el amplio uso y aplicación que la energía posee en toda actividad humana, incide fuertemente en los niveles de actividad económica y desde ese punto de vista, dependiendo de la magnitud y duración de las alzas, en el ritmo de la actividad económica. Tales efectos pueden ser mayores cuanto mayor es la dependencia del petróleo como es el caso de Chile. En este contexto, el objetivo del FEPP de “suavizar” las variaciones en los precios del petróleo, es en realidad un medio tendiente a mitigar los impactos económicos sobre el conjunto de la actividad productiva y económica del país. En el largo plazo, la incertidumbre en los precios del crudo a nivel internacional y sus consecuencias en los precios internos, acarrea inestabilidad a nivel macroeconómico, cuestionando una de las condiciones básicas y necesarias para la preservación de objetivos de crecimiento y de eficacia de las políticas globales y sectoriales. Un punto de partida adecuado para estimar los impactos derivados del alza en los precios del petróleo a nivel internacional de no existir el FEPP, es el que ofrece la utilización de un modelo matemático computable cuyos resultados, son expuestos más adelante. Para la realización del ejercicio se utilizó el Modelo de Equilibrio General Computable (MEGC), (Economy General Equilibrium Model (ECOGEM)), cuyas características principales se exponen en el anexo 3 junto a los resultados más detallados del mismo. Para el caso de Chile, este modelo fue desarrollado por el Programa de Desarrollo Sustentable del Centro de Análisis de Política Públicas (CAPP) de la Universidad de Chile (véase R. O’Ryan et al., 1999). El ejercicio consistió en “administrar” al modelo un incremento de un 30% en los precios del crudo internacional, y traspasarlo íntegramente a los consumidores. La profundidad de los impactos dependerá, entre otros factores, de la duración del fenómeno, el que en el caso de este modelo es incorporado en las elasticidades predefinidas.12 De acuerdo con las definiciones del modelo, el shock es introducido vía los precios de los derivados del petróleo, los que en el modelo aparecen en forma agregada. La falta de información base detallada, impide una estimación por combustible y por usuario. No obstante, algunos de los resultados, a nivel macroeconómico, son importantes, y en algunos casos, relevantes para los objetivos de este estudio (véanse cuadro IV-2 y anexo 3): i) ii) iii) 12 el Producto Geográfico Bruto (PGB), (Gross Domestic Product at Market Prices (GDPMP)), arroja una disminución significativa cercana al 1%, se registra una disminución poco significativa en el monto Total de las Inversiones (nominales) (Tinv); los ingresos reales disminuyen en poco más de un punto, disminución mayor en los quintiles más pobres (RealYD.hhn); Este tipo de modelo no sirve para estimaciones de corto plazo. En el ejercicio actual se supone que la matriz requiere de 6 meses a un año para restablecer su equilibrio. 29 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile iv) v) vi) vii) viii) se produce una disminución poco significativa de los ahorros, y un impacto mayor, en términos relativos, en los quintiles más ricos (Saving.hhn); la rentabilidad de los sectores observa comportamiento disímil: a) aumenta de manera significativa en el caso de los productos derivados producidos por la filial Magallanes de ENAP; b) disminuye la rentabilidad de las refinerías de ENAP, es decir, de RPC y PETROX, que deben importar crudo a precios más elevados (aunque en el corto plazo, más bien se produce un aumento de la rentabilidad de las refinerías, a raíz de que éstas venden derivados producidos a partir de crudo comprado “más barato”, y, en el mediano y largo plazo, éstas ven sus ventas contraerse por precios más altos producidos a partir de crudos más caros), y finalmente, c) aumenta, en algunos casos, la rentabilidad de combustibles alternativos como el carbón y la electricidad (rent); la producción por sectores, se ve afectada de manera significativa. Es el caso de las refinerías de ENAP mencionadas (XP.petrref); menos significativa, pero igualmente importante, es la disminución de la “producción” en el caso del transporte de pasajeros y de carga (XP.Idpasstpt). Se aprecia un incremento en la producción de carbón (XP.coal), lo que se explica por el hecho que el carbón aún contaba de manera importante en la matriz de origen utilizada por el modelo y era, en 1992, sustituto de derivados del petróleo; mayor, aparentemente, parecieran ser las disminuciones en la producción para el mercado nacional, y significativa en el caso de los derivados y del sector transporte (XD), y los precios (PP) reflejan un aumento generalizado y significativo en el caso de los derivados del petróleo y del gas natural. Tal fenómeno podría significar un impacto negativo importante en el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Cuadro IV-2 PRINCIPALES IMPACTOS DERIVADOS DE UN AUMENTO DE PRECIOS EN 30% EN LOS PRECIOS DEL CRUDO INTERNACIONAL EN ALGUNAS VARIABLES DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA NACIONAL Nomenclatura Producto Geográfico Bruto Total Inversiones nominales Ingresos reales PGB TInv RealYD.hh1 RealYD.hh5 Ahorros (por quintiles) 1 2 3 Diferencia (%) 14957.50361 3541.90591 690.61129 5572.89324 14957.50363 3541.9059 690.61126 5572.89326 14834.54559 3529.8503 681.57738 5480.42664 -0.82 -0.34 -1.31 -1.66 Saving.hh1 Saving.hh5 64.82533 716.52685 64.82533 716.52685 63.60523 710.03968 -1.88 -0.91 Producción Derivados Carbón Transporte XP.petrref XP.coal XP.ldpasstpt 776.15145 41.8957 958.32809 776.15146 41.8957 958.32809 597.70041 43.22198 929.95797 -22.99 3.17 -2.96 Producción para el mercado nacional Derivados Carbón Transporte XD.petrref XD.coal XD.ldpasstpt 934.9311 104.09827 943.32063 934.93111 104.09828 943.32063 792.87352 105.4489 917.87578 -15.19 1.30 -2.70 Precios de bs del sector Magallanes Derivados Electricidad Gas natural Transporte PP.petrgas PP.petrref PP.electrcty PP.gas PP.ldpasstpt 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1.13228 1.11781 1.02699 1.09493 1.03886 13.23 11.78 2.70 9.49 3.89 Fuente: Miguel Márquez et al., 2000. Nota: La columna 1 y 2 contienen los valores iniciales de la matriz elaborada a partir de las Cuentas Nacionales de 1986 (1) y actualizadas a 1992 (2); la columna 3 contiene los nuevos valores luego del ajuste o de aplicado el shock, y la última columna, contiene la diferencia entre las columnas 2 y 3. 30 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 En términos globales, los resultados arrojados por el modelo permiten constatar un impacto negativo en la mayoría de los indicadores de la actividad económica nacional; en algunos casos esos impactos son significativos. Tales resultados sugieren que el traspaso íntegro a los consumidores de un shock petrolero del 30% (inferior al registrado por ejemplo, en menos de dos meses, entre el 19 de febrero y el 19 de abril del 1999, por el precio del crudo Brent, crudo marcador o de referencia, expuesto en el gráfico IV-2) implicaría costos que podrían superar largamente aquellos que el país, debe desembolsar por el incremento en los precios del crudo, y a priori, en los costos incurridos en la mantención del mecanismo, al menos hasta abril de 1999. En efecto, de acuerdo al ejercicio realizado, el Producto Interno Bruto (PIB) descendería en -0.82%, lo que en dólares corrientes (promedio del año) para el año 1992, año de las cifras utilizadas en el modelo, arroja como resultado una disminución de casi $US 34 millones. Gráfico IV-2 CASO DEL DIESEL: EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS DE PARIDAD, DE REFERENCIA Y DEL CRUDO BRENT (En $US/m3) 300 250 200 150 100 50 1999 24/04 10/04 27/03 13/03 28/02 14/02 31/01 17/01 03/01 20/12 06/12 22/11 08/11 25/10 11/10 27/09 13/09 30/08 16/08 02/08 19/07 05/07 21/06 07/06 24/05 10/05 26/04 12/04 29/03 15/03 0 2000 PR Inferior PR Intermedio PR Superior Precio paridad Precio Brent Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 2000. A estos impactos se suman aquellos sobre el nivel de precios internos y eventualmente, en el reforzamiento de procesos inflacionarios13, y aquellos que derivan del fuerte deterioro en los términos del intercambio,14 (véase Susana Bustos et al.). Elevados precios del crudo para países altamente dependientes como es el caso de Chile, deterioran los términos del intercambio y conducen a una disminución de su competitividad. A mayor dependencia de la economía del petróleo importado (en cantidad como en la amplitud de sectores involucrados) mayores serán los efectos adversos señalados. Tal conclusión, no difiere de aquellas señaladas por un estudio de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), (International 13 14 Combustibles, lubricantes y transporte de pasajeros, ha tenido una fuerte incidencia en la variación del IPC en el último año (de octubre 1999 a octubre de 2000), anotando un incremento de 17.3% en un índice general que registra un 4.2%. El sobreprecio en las importaciones del petróleo registradas entre enero y agosto de 2000, significaron pagos por $US 835 adicionales (a un precio promedio de $US 27.2 CIF el barril). 31 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Energy Agency (IEA)) respecto de las consecuencias negativas de un aumento sostenido en los precios del petróleo en la actividad económica de los países dependientes del petróleo (véase IEA, 2000). Los resultados antes analizados, parecieran confirmar la necesidad de contar con mecanismos como el FEPP bajo el supuesto que, en el largo plazo, no impliquen una distorsión significativa en los precios de los derivados del petróleo y se evite emitir señales equívocas respecto de los costos en la energía. Una opción, complementaria a la mantención del fondo, pareciera ser aquélla que a la luz de los resultados mencionados y en particular de los costos evitados, el mecanismo forme parte de una política energética, y en particular petrolera, de largo plazo, que asuma al mecanismo como un instrumento más destinado a disminuir la dependencia, y por esta vía, evitar o mitigar los impactos negativos derivados de las alzas en los precios del petróleo. D. El nuevo FEPP En julio de 2000 fue aprobada una nueva Ley para el FEPP (Nº 19 681) y su nuevo reglamento (véase Diario Oficial, 2000). Esta nueva ley reemplaza a la ley de 1991. Las razones esgrimidas para dicho cambio obedecen, formalmente, a la disminución de los recursos disponibles y su virtual agotamiento, los que a marzo de 2000, derivado del aumento de precios en el petróleo internacional, estaba significando un gasto mensual de alrededor de $US 30 millones. Esta Nueva Ley contempló una serie de modificaciones las que tenían como objetivo central crear un mecanismo con atribuciones capaces de representar de mejor manera la situación del mercado internacional.15 El conjunto de cambios introducidos al mecanismo especifica las condiciones para la oportunidad de su aplicación, mejoró los modelos utilizados para la determinación de los precios de referencia, determinó condiciones —vía fórmulas adecuadas— para evitar el agotamiento de los recursos del fondo; y, creó subfondos destinados a subsanar el traspaso de “subsidios” cruzados que tenían lugar por el hecho que no todos los productos —sus precios de paridad— se veían necesariamente afectados por alzas en los precios paridad del crudo. En el recuadro IV-2 se expone un cuadro comparativo entre el fondo original y el nuevo fondo y los cambios más importantes incorporados en este último. Tres conclusiones preliminares son posibles de mencionar con respecto a los cambios introducidos. En primer lugar, la CNE y las autoridades involucradas asumen implícitamente las críticas realizadas por especialistas respecto de la arbitrariedad de la cual gozaban respecto de la oportunidad en la aplicación del mecanismo. En la Nueva Ley, la CNE tiene la obligación de calcular los precios semanalmente bajo la adopción de fórmulas de cálculo previamente definidas y pública. En segundo lugar, la adopción de fórmulas que evitan el agotamiento del fondo, tenderán a traspasar más frecuentemente y en montos cada vez mayores, las alzas a los consumidores, con lo que la virtud de amortiguador de las alzas, o efecto suavizador de las mismas, tiende a debilitarse. Finalmente, los cambios aportados, especialmente los expuestos previamente, tienden a erosionar, la de por sí ya limitada capacidad de la cual disponía la autoridad para hacer frente a la incertidumbre prevaleciente en los mercados de los hidrocarburos. Si bien se alcanza el objetivo de “sincerar” los precios internos con aquéllos de los mercados internacionales, no es menos cierto que los impactos sobre el conjunto de la economía podrán ser mayores, en particular en un escenario de alza de precios del petróleo y que quienes asuman la mayor parte de las alzas serán los consumidores. 15 32 Adicionalmente se autorizó el incremento solicitado de $US 62.38 millones. CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Recuadro IV-2 CUADRO COMPARATIVO DE LA LEY DE FONDO DE ESTABILIZACIÓN DE PRECIOS DEL PETRÓLEO (FEDPP) ANTERIOR NUEVA VIGENCIA 1991. 2000 NÚMERO 19 030 19 681 CAMBIO DE PRECIOS DE REFERENCIA Discrecional Semanal FÓRMULA DE CÁLCULO Modificable a discreción, no publicada Definida y pública % A SUBSIDIAR Fijo (100% de la diferencia entre el precio de paridad y el precio de referencia superior, si el primero es mayor al segundo) Dependiente de los recursos del fondo. Si el Fondo Específico Disponible del Producto (FEDP) es ó = a la utilización estimada del fondo para las próximas 12 semanas, se otorga el 100% de la diferencia entre el precio de paridad y el precio de referencia superior (si el primero es mayor al segundo). En caso contrario, se otorga un % igual al producto de la división entre el FEDP y la utilización estimada de éste para las próximas 12 semanas. Este método permite la imposibilidad de agotamiento de los fondos específicos % A TRIBUTAR Fijo (60% de la diferencia entre el precio de referencia inferior y el precio de paridad, si el primero es mayor al segundo) % a tributar dependiente de los recursos del fondo. Si la diferencia entre el Fondo Objetivo Específico del Producto (FOEP) y su FEDP es mayor o igual al incremento estimado del fondo para las próximas 12 semanas, se otorga el 100% de la diferencia entre el precio de referencia inferior y el precio de paridad. En caso contrario, se otorga un % igual al producto de la división entre la diferencia FOEP y FEDP, y el incremento estimado del este último para las próximas 12 semanas. Este método permite la imposibilidad de sobreacumulamiento de los fondos específicos. FONDO Un solo fondo para todos los productos Fondo específico para cada categoría de combustibles: gasolinas automotrices, kerosene doméstico, petróleos diesel y petróleos combustibles Fuente: Comisión Nacional de Energía, (CNE), septiembre de 2000. 33 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 V. Conclusiones y recomendaciones Desde la perspectiva del mecanismo, es posible afirmar que el FEPP pareciera haber cumplido parcialmente su objetivo. Los impactos sobre los precios internos de los derivados del petróleo, producto de los cambios en los precios del crudo a nivel internacional, fueron mitigados. En otras palabras, los precios a nivel interno de los derivados del petróleo acusaron alzas o descensos sin impactos relevantes en la actividad económica en general. Ello fue la tónica al menos hasta mediados de 1999. Hasta mediados de aquel año, la evolución del precio de paridad señala que cuando éste superó las bandas el fondo operó. Y los recursos del fondo, globalmente, se encontraban en equilibrio, esto es, se compensaron con “impuestos” a los consumidores aquellos montos que el fondo tuvo que desembolsar para subsidiar circunstancialmente, los cambios en los precios del crudo a nivel internacional. Posterior al mes de agosto, sin embargo, en circunstancias en que el precio paridad superó la banda superior de precios de referencia, el fondo no siempre se aplicó, amenazado de agotamiento por la persistencia, al alza de los precios del petróleo. A su vez, las alzas registradas en los precios paridad tampoco fueron traspasadas a los consumidores creándose una situación más que circunstancial, de desequilibrio entre los precios internos y de paridad, propiciando un virtual agotamiento del fondo. Parte de la diferencia entre el precio de paridad y los precios internos a lo largo de ese periodo fue asumido por ENAP. 35 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile El costo del mecanismo hasta junio de 2000, se cifraba en un poco más de $US 250 millones. Tales costos, no obstante, deben ser evaluados a la luz de aquellos que el país habría tenido que asumir de no existir el FEPP. Al respecto, las estimaciones hechas con el uso del MEGC permiten afirmar que éstos son relevantes, y afectan al conjunto de los niveles de actividad económica nacionales. Sólo en el caso del PIB, las estimaciones arrojaron, que de no existir el FEPP, éste habría disminuido en aproximadamente en un 0.8%, es decir alrededor de $US 34 millones en valores de 1992. Según algunas críticas realizadas por especialistas y reconocidas implícitamente por la CNE, el FEPP presentaría ciertas limitaciones que le habrían restado eficacia. Estas limitaciones dicen relación con los grados de libertad que posee la autoridad reguladora encargada de su aplicación, los modelos utilizados en el cálculo de los precios de referencia, la existencia de subsidios entre combustibles, entre las más importantes. El conjunto de cambios aportados al mecanismo en el mes de julio de 2000, incluyó algunos que tenderían a subsanar tales deficiencias o debilidades: a) especificó las condiciones para la oportunidad de su aplicación; b) mejoró los modelos utilizados para la determinación de los precios de referencia; c) determinó condiciones vía fórmulas adecuadas para evitar el agotamiento de los recursos del fondo, y d) creó subfondos destinados a evitar el traspaso de “subsidios” cruzados que se generaban por el hecho que, no todos los productos —sus precios de paridad— se veían necesariamente afectados por alzas en los precios paridad del crudo. Las opciones para que el fondo pudiese cumplir el objetivo para el cual fue creado y mantenerse en el tiempo, equilibrando “salidas” y “entradas”, eran básicamente tres: i) que la disminución en los precios paridad compensasen las alzas registradas en éstos, lo que significaba el traspaso de las alzas a los consumidores; ii) el ingreso de nuevos recursos al fondo, y iii) informalmente, que ENAP asumiera los aumentos no traspasados a los precios internos. De acuerdo con las disposiciones contenidas en la reglamentación de la nueva ley, las dos últimas opciones dejaron de serlo. En efecto, de acuerdo a decisiones de las autoridades, se determinó no entregar nuevos recursos y ENAP, a su vez, o sus nuevos ejecutivos, determinaron que la empresa no asumiría aquellas diferencias de precios entre el mercado nacional y los de paridad o del crudo a nivel internacional, no cubiertas por el fondo. En el contexto antes reseñado las nuevas disposiciones adoptadas respecto del FEPP, dan cuenta de cambios trascendentes en el mecanismo. Éstos podrían trastocar el rol para el cual fue creado, en la medida en que el cálculo de los precios de referencia es semanal y la fórmula de cálculo del porcentaje a subsidiar es dependiente de los recursos disponibles del fondo. En ese marco, es probable que si bien el nuevo mecanismo permite que los precios en el mercado nacional sigan estrictamente aquellos cambios ocurridos en los precios del petróleo a nivel internacional, las alzas a traspasar a los consumidores sean de tal magnitud y frecuencia que sus impactos afecten los niveles de actividad económica, superando éstos, incluso eventuales costos de un mecanismo como el fondo. En rigor, mientras más breve sea el tiempo de cálculo y de adopción de nuevos precios, menor es el efecto mitigador. La tarea de enfrentar la incertidumbre prevaleciente en los mercados petroleros no puede ser tarea de mecanismos relativos a los precios únicamente, como es el caso del FEPP. Para ello, se requiere de medidas de política energética, y en particular petrolera, que otorguen los principios ordenadores y estratégicos fundamentales capaces de enfrentar los desafíos que derivan de una profundización en el proceso de dependencia del petróleo importado. Ello pasa por la definición de mecanismos destinados a diversificar la matriz energética, el fomento del uso racional de los combustibles, del fomento y desarrollo de fuentes nuevas y renovables, entre otras medidas. En este contexto, la virtual privatización de ENAP, debilita las capacidades del Estado para ejercer un mínimo, aunque cada vez más débil e informal rol regulador de un mercado no 36 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 disputable, y el establecimiento de estrategias destinadas a disminuir la vulnerabilidad de la economía chilena ante el petróleo (o gas natural) importado, y la capacidad de corregir el desequilibrio entre empresas y consumidores que resulta de un mercado de los derivados de tales características y de ausencia de un marco regulatorio. 37 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Bibliografía Banco Central de Chile, [http://www.bcentral.cl/]. 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Cuadro 1-b PRODUCCIÓN NACIONAL E IMPORTACIÓN DE CRUDO, 1998 (En MMBBL) Año Nacional Importación Total 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1 278 1 143 1 019 915 747 706 714 605 438 327 294 4 777 5 272 6 152 6 325 6 873 7 173 7 989 8 618 8 885 9 618 10 438 6 055 6 415 7 171 7 240 7 620 7 879 8 703 9 223 9 323 9 945 10 732 Fuente: Comisión Nacional de Energía (CNE), Balance Nacional de Energía.1979-1998. 43 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Cuadro 1-c EVOLUCIÓN EN EL CONSUMO DE LOS DERIVADOS DEL PETRÓLEO, 1988-1998 (En MMBBL) Derivados del petróleo 1988 % 1998 % Petróleos combustibles Diesel Gasolinas Kerosene Gas licuado Gasolina aviación Kerosene aviación Nafta Gas Refinerías 6.93 12.09 9.75 1.43 5.08 0.07 1.29 0.33 1.5 18.0 31.4 25.3 3.7 13.2 0.2 3.4 0.9 3.9 9.84 25.57 17.58 2.23 5.76 0.1 3.96 2.16 5.19 13.6 35.3 24.3 3.1 8.0 0.1 5.5 3.0 7.2 Producción total anual 38.47 72.39 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 1999. Cuadro 1-d IMPORTACIONES DE CRUDO POR PAÍS DE ORIGEN, 1999 (En m3) País Argentina Ecuador Nigeria Venezuela Guinea Gabón Malasia Perú Total Volúmenes % 6 751 506 1 306 336 1 171 229 576 013 313 836 283 110 255 962 123 696 62.6 12.1 10.9 5.3 2.9 2.6 2.4 1.1 10 781 688 100 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), 2000. 44 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Anexo-2 EJEMPLO DEL CÁLCULO DEL FEPP 1. Determinación del Precio de Referencia promedio o intermedio: Supuesto: 2. valor ya calculado es igual a:............................................................ PRIn = 180 $US/m 3 Cálculo de la banda de Precios: La banda quedará definida como sigue: ............................................................. PRSu = PRIn + 12.5% PRIf = PRIn – 12.5% Gráfico 2-a VALORES PARA EL CÁLCULO DEL FEPP DE ACUERDO AL EJEMPLO (En $US/m3 cada semana) 250 200 150 100 50 0 1 2 3 PRIf = 202.5 4 5 6 PRSu = 157.5 Fuente: Miguel Márquez et al., 2000. 45 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile 3. Determinación de los Precios de Paridad: Determinados por la CNE, según las fluctuaciones en los mercados internacionales. a) Se tomará como ejemplo, una semana en particular con valores del diesel: Cuadro 2-a EJEMPLO PARA LA DETERMINACIÓN DE LOS PRECIOS DE PARIDAD – SEMANA 1 (En $US/m3) Semana Combustiblesa Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes 258.19 221.89 221.89 200.22 190.37 Promedio 218.51 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), marzo, 2000. a Combustible, considera: gasolinas automotrices, nafta, kerosene doméstico, petróleos combustibles, diesel y gas licuado, cuyos precios quedan sujetos al FEPP. En este caso de ejemplo, sólo considera al diesel. La Paridad de Importación para la semana 2, corresponderá al promedio de la semana 1 y regirá a partir del primer día de la semana 2 y será igual a: .................................. PRIm = 218.51 $US/m3 b) A fines de la semana 2, se procede de igual forma que en la semana 1: Se toman los valores del diesel, tasado internacionalmente de lunes a viernes, para obtener de esta forma un nuevo promedio. Cuadro 2-b EJEMPLO DE PARIDAD DE IMPORTACIÓN - SEMANA 2 (En $US/m3) Semana Lunes Combustiblesa 214.91 Martes 190.37 Miércoles 200.22 Jueves 176.99 Viernes 233.62 Promedio 203.22 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), marzo, 2000. a Combustible, considera: gasolinas automotrices, nafta, kerosene doméstico, petróleos combustibles, diesel y gas licuado, cuyos precios quedan sujetos al FEPP. En este caso de ejemplo, sólo considera al diesel. PRIm = 203.22 $US/m 3 Según el mecanismo del FEPP, si el precio ponderado observado del respectivo combustible durante la semana en cuestión difiere del calculado la semana anterior en más de un 2%, se modifica el valor del precio paridad por este nuevo valor, y entra en vigencia el primer día de la semana siguiente a su fijación. De lo contrario, se mantiene el valor del precio de paridad vigente. 46 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura c) N° 15 Del ejemplo desarrollado, se tiene que: .........Precio Paridad Anterior (PPAn) = 218.15 $US/m Precio Paridad Actual (PPAc) = 203.22 $US/m 3 3 de donde la variación entre ambos precios es de:.....................................................................6.8% Lo que significa que la vigencia del Precio Paridad para la semana 3 cambia por el valor calculado en la semana 2. d) El procedimiento continúa semanalmente, y de esta forma, se estructura el siguiente ejemplo. Cuadro 2-c PROCEDIMIENTO PARA EL CÁLCULO SEMANAL DEL PRECIO DE PARIDAD (En $US/m3) Semana/Día Combustiblea Promedio semanal 1 : lunes martes miércoles jueves viernes 258.19 221.89 221.89 200.22 190.37 218.51 2 : lunes martes miércoles jueves viernes 214.91 190.37 200.22 176.99 233.62 203.22 3 : lunes martes miércoles jueves viernes 191.22 185.89 184.72 174.51 166.79 180.63 4 : lunes martes miércoles jueves viernes 176.11 181.03 171.08 179.53 166.79 174.91 5 : lunes martes miércoles jueves viernes 143.08 158.14 157.51 149.49 143.00 150.24 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), marzo, 2000. a Combustible, considera: gasolinas automotrices, nafta, kerosene doméstico, petróleos combustibles, diesel y gas licuado, cuyos precios quedan sujetos al FEPP. En este caso de ejemplo, sólo considera al diesel. 47 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Cuadro 2-d VALORES DE PRECIOS PARIDAD DE IMPORTACIÓN PARA EL MES HIPOTÉTICO EN ESTUDIO (En $US/m3) Semana PRIf PRSu PPIm 1 2 3 4 5 157.5 157.5 157.5 157.5 157.5 202.5 202.5 202.5 202.5 202.5 218.5 203.2 180.6 174.9 150.2 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), marzo, 2000. Gráfico 2-b VARIACIÓN DEL PRECIO PARIDAD (En $US/m3 de cada semana) 220 215 210 205 200 195 190 185 180 175 170 165 160 155 150 1 2 3 PRIf = 157.5 4 PPIm 5 PRSu = 202.5 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), marzo, 2000. e) En aquellos casos en los que el valor se apartó de la banda, en su tramo superior o inferior, se aplicó el siguiente criterio: • En la semana 1, en que el Precio de Importación, superó a la cota superior, se aplicó un subsidio o crédito, igual al 100% de la siguiente diferencia: PPIm – PRSu Subsidio: • 1.0*diferencia de lo que resulta un: = 218.5 – 202.5 = 16 Subsidio = 16 $US/m3 En la semana 5, se dio el caso opuesto. El PRIm, se situó bajo la cota inferior, aplicándosele un impuesto a la diferencia, entre el valor de paridad y la cota inferior, igual al 60% de la diferencia. PRIf – PPIm = 157.5 – 150.2 = 7.3 Impuesto: 48 0.60*diferencia de lo que resulta un: Impuesto = 4.38 $US/m3 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Anexo-3 MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTABLE (MEGC) 1. Características del modelo El MEGC, es un modelo estático caracterizado por su multisectorialidad: a) la diferenciación de categorías ocupacionales, b) quintiles de ingreso, c) socios comerciales, d) especificación de distintos 16 factores productivos, etc. En general, el modelo posee las características propias de los modelos de equilibrio general (computables), entre las que destacan: i) funciones de demanda basadas en un proceso de maximización de la utilidad de parte de los consumidores; ii) las funciones de ofertas se fundamentan en un comportamiento maximizador de beneficios por los productores; iii) se asumen mercados competitivos, y iv) están formulados en términos reales. Las definiciones y funciones básicas de este modelo incluyen los datos que provienen de la Matriz de 17 Contabilidad Social (Social Accountability Matrix (SAM)), de la cual, la matriz insumo-producto es su elemento fundamental junto a las elasticidades, que definen las relaciones intersectoriales y las ecuaciones que definen el modelo y sus variables. Los resultados derivados del ejercicio, son los impactos en los diversos sectores definidos por la matriz, ante alteraciones en uno o más de las variables (precios o cantidades). La situación inicial, o en t0 es 1, y lo que el modelo permite es calcular las variaciones en t1 respecto de la situación inicial. Suscintamente descrito, el funcionamiento del modelo computable es el siguiente: - Inicializa cada variable en el modelo (por ejemplo: fija los valores iniciales de las variables para que tengan los valores iniciales en t = 0). - Declara los nombres de todas las ecuaciones en el modelo, y luego las ecuaciones en sí. - Calcula la SAM original para replicar y comparar con los valores iniciales. - Se fijan los valores de las variables exógenas, y el shock a resolver. - El modelo fija ciertas variables debido a que tienen valor cero o uno inicialmente. - Fija los precios sombras iniciales de las restricciones (imprescindible para la convergencia del modelo). - Resuelve el modelo de ecuaciones simultáneas utilizando programación no lineal. - Calcula la nueva SAM después del shock. - Muestra los resultados. - 18 Utilizando los datos de la SAM, calcula los parámetros del modelo (por ejemplo: resuelve las participaciones de cada sector en el modelo para replicar la SAM original). - 17 Llama al modelo que contiene todas las ecuaciones que definen al modelo, define los sectores y luego llama a todas las variables en el modelo. - 16 Utilizando los datos de la matriz inicial, el modelo resuelve las participaciones a partir de la SAM. 18 Dicho archivo, contiene todos los datos de ella, y los parámetros de elasticidades. Incluye los datos deseados en el archivo de resultados. El modelo desarrollado por el CAPP se fundamenta en el desarrollado en la Organización de Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), por Beghin, Dessus, Roland-Holst y van der Mensbrugghe, 1996. En el modelo, la información básica proviene de la Matriz de Cuentas Nacionales, 1986, del Banco Central de Chile, y los valores utilizados corresponden a 1992. El modelo desarrollado por el CAPP incluye además, los factores de emisión de cada contaminante. 49 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile 2. Resultados de la corrida MEGC Principales impactos derivados de un aumento de precios en 30% en los precios del crudo internacional en algunas variables de la actividad económica nacional: Cuadro 3-a RESULTADOS DE LA CORRIDA DEL MODELO DE EQUILIBRIO GENERAL COMPUTABLE (MEGC) (En $CH de 1992) Nomenclatura 1 2 3 Diferencia (%) Total Inversiones (nominales) 3541.90591 3541.9059 3529.8503 -0.34 Producto Interno Bruto PIB 14957.50361 14957.50363 14834.54559 -0.82 Ingresos reales anuales RealYD.hh1 RealYD.hh2 RealYD.hh3 RealYD.hh4 RealYD.hh5 690.61129 1075.89427 1461.04064 2170.29018 5572.89324 690.61126 1075.89427 1461.04064 2170.29018 5572.89326 681.57738 1062.36833 1441.63206 2137.54605 5480.42664 -1.31 -1.26 -1.33 -1.51 -1.66 Ahorros (por quintiles) Saving.hh1 Saving.hh2 Saving.hh3 Saving.hh4 Saving.hh5 64.82533 211.86055 144.42820 187.72393 716.52685 64.82533 211.86055 144.42820 187.72393 716.52685 63.60523 208.89211 142.15581 184.88771 710.03968 -1.88 -1.40 -1.57 -1.51 -0.91 Promedios de rentabilidad Magallanes rent.renov rent.norenov rent.petrgas rent.coal rent.indal rent.indtxt rent.indmad rent.indquim rent.petrref rent.indmaq rent.electrcty rent.gas rent.hydraulic rent.construct rent.commerce rent.ldpasstpt rent.othtpt rent.serv 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0.98798 0.99340 1.08187 1.06061 0.98819 0.99072 0.98996 0.98950 0.80628 0.98975 1.03576 0.95749 1.01948 0.99741 0.98910 1.00108 0.95811 0.99082 -1.20 -0.66 8.19 6.06 -1.18 -0.93 -1.00 -1.05 -19.37 -1.03 3.58 -4.25 1.95 -0.26 -1.09 0.11 -4.19 -0.92 Salarios promedios por industria o sector 50 TInv avgw.renov avgw.norenov avgw.petrgas avgw.coal avgw.indal avgw.indtxt avgw.indmad avgw.indquim avgw.petrref avgw.indmaq avgw.electrcty avgw.gas avgw.hydraulic avgw.construct avgw.commerce avgw.ldpasstpt avgw.othtpt avgw.serv 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0.99263 0.99323 0.99318 0.99318 0.99317 0.99327 0.99322 0.99326 0.99325 0.99328 0.99328 0.99328 0.99329 0.99311 0.99324 0.99321 0.99321 0.99324 -0.74 -0.68 -0.68 -0.68 -0.68 -0.67 -0.68 -0.67 -0.68 -0.67 -0.67 -0.67 -0.67 -0.69 -0.68 -0.68 -0.68 -0.68 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Cuadro 3-a (Cont) Nomenclatura 1 2 3 Diferencia (%) Producción XP.renov XP.norenov XP.petrgas XP.coal XP.indal XP.indtxt XP.indmad XP.indquim XP.petrref XP.indmaq XP.electrcty XP.gas XP.hydraulic XP.construct XP.commerce XP.ldpasstpt XP.othtpt XP.serv 2072.68950 3282.82356 180.32685 41.89570 2723.76345 814.13554 992.77793 1062.32471 776.15145 1374.14826 589.36621 25.30348 54.00807 1659.50535 3275.86934 958.32809 672.70740 4697.37952 2072.68950 3282.82356 180.32685 41.89570 2723.76344 814.13555 992.77793 1062.32471 776.15146 1374.14825 589.36620 25.30349 54.00808 1659.50536 3275.86934 958.32809 672.70740 4697.37952 2053.17039 3268.09753 173.88601 43.22198 2702.56966 810.22465 985.98297 1054.61740 597.70041 1363.27240 593.82223 22.82150 54.57596 1653.33183 3257.79022 929.95797 650.41901 4678.24382 -0.94 -0.45 -3.57 3.17 -0.78 -0.48 -0.68 -0.73 -22.99 -0.79 0.76 -9.81 1.05 -0.37 -0.55 -2.96 -3.31 -0.41 Gasto AB.renov AB.norenov AB.petrgas AB.coal AB.indal AB.indtxt AB.indmad AB.indquim AB.petrref AB.indmaq AB.electrcty AB.gas AB.hydraulic AB.construct AB.commerce AB.ldpasstpt AB.othtpt AB.serv 834.24224 0.02782 25.09811 0.54103 2561.30763 1215.72946 280.73977 655.46515 447.15251 2703.80220 147.72208 21.97449 39.73743 1436.57462 336.71987 424.67084 41.22169 3468.82978 834.24224 0.02782 25.09811 0.54103 2561.30763 1215.72945 280.73977 655.46515 447.15251 2703.80220 147.72208 21.97449 39.73743 1436.57462 336.71987 424.67084 41.22169 3468.82978 828.87192 0.02766 25.01268 0.53062 2543.27710 1209.06430 278.88367 650.97115 383.84819 2691.78346 142.58440 19.88426 39.04386 1431.68494 334.63930 403.58030 40.82105 3457.92970 -0.64 -0.58 -0.34 -1.92 -0.70 -0.55 -0.66 -0.69 -14.16 -0.44 -3.48 -9.51 -1.75 -0.34 -0.62 -4.97 -0.97 -0.31 Producción para el mercado doméstico XD.renov XD.norenov XD.petrgas XD.coal XD.indal XD.indtxt XD.indmad XD.indquim XD.petrref XD.indmaq XD.electrcty XD.gas XD.hydraulic XD.construct XD.commerce XD.ldpasstpt XD.othtpt 1630.61664 777.55110 202.66895 104.09827 2338.54740 959.98337 468.75954 838.42387 934.93110 1291.24352 589.36621 25.30348 54.00807 1659.50535 3023.27746 943.32063 212.23350 1630.61663 777.55108 202.66895 104.09828 2338.54738 959.98338 468.75955 838.42386 934.93111 1291.24351 589.36620 25.30349 54.00808 1659.50536 3023.27746 943.32063 212.23350 1617.29981 772.74972 196.22811 105.44890 2321.27097 955.69139 465.47044 831.82934 792.87352 1282.51713 593.82223 22.82150 54.57596 1653.33183 3003.71496 917.87578 206.93417 -0.82 -0.62 -3.18 1.30 -0.74 -0.45 -0.70 -0.79 -15.19 -0.68 0.76 -9.81 1.05 -0.37 -0.65 -2.70 -2.50 Fuente: Miguel Márquez et al., 2000. Nota: La columna 1 y 2 contienen los valores iniciales de la matriz elaborada a partir de las Cuentas Nacionales de 1986 (1) y actualizadas a 1992 (2); la columna 3 contiene los nuevos valores luego del ajuste o de aplicado el shock, y la última columna, contiene la diferencia entre las columnas 2 y 3. 51 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Anexo-4 PRECIOS DE PARIDAD DEL DIESEL DE REFERENCIA Y DEL CRUDO BRENT (1998-2000) (En $US/m3) Precios de Referencia Medio Superior Paridad vigente semana Año Semana 1998 19-01 26-01 02-02 09-02 16-02 23-02 02-03 09-03 16-03 23-03 30-03 06-04 13-04 20-04 27-04 04-05 11-05 18-05 25-05 01-06 08-06 15-06 22-06 29-06 06-07 13-07 20-07 27-07 03-08 10-08 17-08 24-08 31-08 07-09 14-09 21-09 28-09 05-10 12-10 19-10 26-10 02-11 09-11 16-11 23-11 30-11 07-12 14-12 21-12 28-12 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 162 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 165 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 210 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 186 154.18 148.14 148.14 151.79 146.15 146.15 146.15 142.01 142.01 131.82 131.82 149.78 144.53 141.51 141.51 141.51 147.65 147.65 140.33 133.04 133.04 133.04 128.58 128.58 137.55 134.57 129.04 129.04 125.12 125.12 119.66 115.23 118.88 123.87 129.03 132.71 138.62 145.25 145.25 139.24 131.20 131.20 131.20 131.20 126.70 118.29 118.29 112.12 112.12 115.16 04-01 11-01 18-01 25-01 01-02 08-02 15-02 22-02 144 144 142 142 142 142 142 142 165 165 163 163 163 163 163 163 186 186 184 184 184 184 184 184 118.90 118.90 118.90 118.90 111.21 111.21 107.46 101.31 1999 Inferior Precio Brent 94.98 88.31 82.46 84.48 90.64 76.49 75.80 75.36 83.85 79.13 70.64 62.27 69.69 64.47 53 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Anexo 4 (Cont) Año Semana Inferior Precios de Referencia Medio Superior Paridad vigente semana 01-03 08-03 15-03 22-03 29-03 05-04 12-04 19-04 26-04 03-05 10-05 17-05 24-05 31-05 07-06 14-06 21-06 28-06 05-07 12-07 19-07 26-07 02-08 09-08 16-08 23-08 30-08 06-09 13-09 20-09 27-09 04-10 11-10 18-10 25-10 01-11 08-11 15-11 22-11 29-11 06-12 13-12 20-12 27-12 2000 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 142 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 122 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 163 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 140 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 158 101.31 107.20 110.56 121.63 127.55 135.72 142.53 139.09 139.09 142.22 142.22 145.12 138.92 131.13 131.13 131.13 139.96 147.36 147.36 154.84 158.94 164.32 164.32 169.24 169.24 176.62 176.62 176.62 182.17 187.79 192.13 192.13 196.97 183.81 183.81 183.81 183.81 183.81 197.47 210.99 219.07 206.89 206.89 206.89 03-01 10-01 17-01 24-01 31-01 07-02 14-02 21-02 28-02 06-03 13-03 20-03 27-03 03-04 10-04 17-04 24-04 01-05 122 122 122 122 122 147 147 147 147 147 147 147 147 147 167 167 167 167 140 140 140 140 140 168 168 168 168 168 168 168 168 168 191 191 191 191 158 158 158 158 158 189 189 189 189 189 189 189 189 189 215 215 215 215 212.95 212.95 212.95 212.95 248.58 240.71 249.83 233.53 233.53 238.88 251.43 246.23 226.46 217.45 227.23 216.92 216.92 237.43 Precio Brent 78.69 95.86 96.93 99.13 120.14 127.31 141.34 138.38 153.29 158.57 160.71 175.45 171.49 142.46 Fuente: Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), marzo, 2000. 54 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Anexo-5 DEFINICIÓN DE LOS PRINCIPALES DERIVADOS DEL PETRÓLEO Y PLANTAS DE PROCESAMIENTO Recuadro 5-a DERIVADOS DEL PETRÓLEO a) Diesel: estilación media de petróleo, para ignición de compresión diesel (autos, camiones, etc.). b) Gasolinas 81, 87, 93: mezcla de hidrocarburos livianos que destilan entre los 35ºC y los 215ºC, usado como combustible para motores a explosión no aéreos; puede incluir aditivos, oxigenadores y aumentadores de octanaje, incluyendo compuestos de plomo tales como TEL (tetraetilo de plomo) y TML (tetrametilo de plomo); c) Gasolinas 93, 95, 97 sin plomo: mezcla de hidrocarburos livianos que destilan entre los 35ºC y los 215ºC, usado como combustible para motores a explosión no aéreos; d) Kerosene: refinado de petróleo destilado, usado en sectores distintos al de transporte aéreo; destila entre 150ºC y 300ºC. e) Gas licuado de petróleo (GLP): hidrocarburos parafínicos saturados livianos derivados de procesos de refinería, estabilización de petróleo crudo y plantas de procesamiento de gas natural; consisten principalmente de propano (C3H8) y butano (C4H10) o una combinación de ambos. Son normalmente licuados bajo presión para su transporte y almacenamiento; f) Gasolina de aviación: gasolina preparada especialmente para motores a pistón de aviación, con un número de octano apropiado para el motor, un punto de congelamiento de -60ºC y un rango de destilación generalmente comprendido entre los límites de 30ºC y 180ºC; para los jet se usa un hidrocarburo liviano que destila entre 100ºC y 250ºC para ser usado en turbinas de aviación; se obtiene mezclando kerosene y gasolina o nafta de tal forma que el contenido de aromáticos no exceda el 25% en volumen, y que la presión de vapor esté entre 13.7 kPa y 20.6 kPa; g) Kerosene de aviación: destilado usado en las turbinas de aviación; tiene las mismas características de destilación, entre 150ºC y 300ºC (generalmente no superior a 250ºC) y punto de inflamación que el kerosene; además, tiene especificaciones particulares (tal como el punto de congelamiento) que son establecidos por la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA); h) Nafta: materia prima destinada ya sea para la industria petroquímica (p ej. manufactura de etileno o producción de aromáticos) o para la producción de gasolina por reformación o isomerización dentro de la refinería; tiene un rango de destilación entre 30ºC y 210ºC; i) Gas de refinería: incluye una mezcla de gases no condensables, consistiendo principalmente de: hidrógeno, metano, etano (hidrocarburo (C2H6) extraido de flujos de gas natural y de refinería), y olefinas, obtenidos durante la destilación de petróleo crudo o el tratamiento de derivados en las refinerías (ej.: craqueo), y los gases que son devueltos desde la industria petroquímica); j) Fuel Oil 5 y 6 (combustibles de petróleo) y el IFO 180 (Intermediate Fuel Oil): todos los petróleos residuales (pesados) (incluyendo aquéllos obtenidos por mezcla); la viscocidad cinemática es superior a 10 cSt a 80ºC; el punto de inflamación está siempre sobre los 50ºC y su densidad es siempre mayor que 0.90 kg/l. Fuente: Miguel Márquez, 2000. 55 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile Recuadro 5-b PLANTAS DE PROCESAMIENTO a) Planta de Destilación Atmosférica: efectúa la destilación atmosférica del crudo, mediante vaporización flash y fraccionario, para obtener las diferentes fracciones del petróleo crudo y que darán como resultado los distintos combustibles (gasolina, nafta, kerosene, diesel, gas oil, crudo reducido o asfalto). b) Planta de Destilación al Vacío: su función es preparar una carga de alimentación adecuada para la unidad de cracking catalítico, mediante el fraccionamiento del crudo reducido al vacío para evitar la coquización de estos productos; la diferencia con relación a la etapa anterior es que en esta parte se hace uso de una menor presión para obtener los productos, éstos son: petróleos combustible, lubricantes y asfalto. c) Planta de Cracking Catalítico: el proceso de cracking catalítico fluidizado convierte hidrocarburos pesados en productos livianos de mayor valor comercial. d) Unidad de Reformación Catalítica: proceso destinado para producir reformato (gasolina sin plomo de alto octanaje) y LPG a partir de nafta de la Unidad de Destilación. e) Planta de Recuperación de Livianos y Tratamiento: diseñada para recuperar el propano y el butano de diferentes secciones de la refinería; los productos de esta planta son gasolinas estabilizada de cracking, propano, butano, gas de refinería que se quema en los hornos y gas de hogar; f) Planta de Alquilación: proceso en el cual se efectúa una combinación química entre una isoparafina (isobutano) y una olefina (butileno) para formar hidrocarburos isómeros (isooctano) que destilan en el rango de la gasolina, que por su alto octanaje sirven como base para preparar gasolinas de aviación. i) Unidad Viscorreductora (Visbraking): la función de esta unidad es reducir la viscosidad del asfalto o pitch proveniente de la torre de vacío, con el objeto de agregarle menos diesel para producir petróleos combustibles; la reducción de viscosidad se logra mediante una desintegración térmica moderada del asfalto; resultado de este proceso son los siguientes productos: gas de refinería, gasolina, diesel y fuel oil. j) Planta de Hidrocraqueo Suave, (Método de Hidrogenación Catalítica (MHC)): el proceso MHC es un método de hidrogenación catalítica usada para elevar la calidad del diesel de vacío, removiendo los contaminantes tales como: azufre, nitrógeno y oxígeno; el diesel tratado puede ser usado como un componente de bajo contenido de azufre para preparar fuel oil o como carga a otra unidad de conversión; además se puede obtener: diesel y diesel dorado (bajo contenido de azufre). k) Planta de Solventes: destinada a la producción de derivados “menores”, como por ejemplo, el aguarrás. Fuente: Miguel Márquez, 2000. 56 CEPAL - SERIE Recursos naturales e infraestructura N° 15 Serie recursos naturales e infraestructura Números publicados 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Panorama minero de América Latina a fines de los años noventa, Fernando Sánchez Albavera, Georgina Ortíz y Nicole Moussa (LC/L.1253-P), N° de venta S.99.II.G.33 (US$ 10.00), 1999. www Servicios públicos y regulación. Consecuencias legales de las fallas de mercado, Miguel Solanes (LC/L.1252-P), N° de venta S.99.II.G.35 (US$ 10.00), 1999. www El Código de Aguas de Chile: entre la ideología y la realidad, Axel Dourojeanni y Andrei Jouravlev (LC/L.1263-P), N° de venta S.99.II.G.43 (US$ 10.00), 1999. www El desarrollo de la minería del cobre en la segunda mitad del Siglo XX, Nicole Moussa, (LC/L.1282-P), N° de venta S.99.II.G.54 (US$ 10.00), 1999. www La crisis eléctrica en Chile: antecedentes para una evaluación de la institucionalidad regulatoria, Patricio Rozas Balbontín, (LC/L.1284-P), N° de venta S.99.II.G.55 (US$ 10.00), 1999. www La Autoridad Internacional de los Fondos Marinos: un nuevo espacio para el aporte del Grupo de Países Latinoamericanos y Caribeños (GRULAC), Carmen Artigas (LC/L.1318-P), N° de venta S.00.II.G.10 (US$ 10.00), 1999. www Análisis y propuestas para el perfeccionamiento del marco regulatorio sobre el uso eficiente de la energía en Costa Rica, Rogelio Sotela (LC/L.1365-P), N° de venta S.00.II.G.34 (US$ 10.00), 1999. www Privatización y conflictos regulatorios: el caso de los mercados de electricidad y combustibles en el Perú, Humberto Campodónico, (LC/L.1362-P), N de venta S.00.II.G.35 (US$ 10.00), 2000. www La llamada pequeña minería: un renovado enfoque empresarial, Eduardo Chaparro, (LC/L.1384-P), N° de venta S.00.II.G76 (US$ 10.00), 2000. www Sistema eléctrico argentino: los principales problemas regulatorios y el desempeño posterior a la reforma, Héctor Pistonesi, (LC/L.1402-P), N° de venta S.00.II.G.77 (US$ 10.00), 2000. www First Europe-Latin America Dialogue on Promotion of Energy Efficiency (LC/L.1410-P), Sales number E.00.II.G.79 (US$ 10.00), 2000. www Proyecto de reforma a la Ley Nº 7447 “Regulación del Uso Racional de la Energía” en Costa Rica, Rogelio Sotela y Lidiette Figueroa, (LC/L.1427-P), N° de venta S.00.II.G.101 (US$ 10.00), 2000. www Análisis y propuesta para el proyecto de ley de “Uso eficiente de la energía en Argentina”, Marina Perla Abruzzini, (LC/L.1428-P), N° de venta S.00.II.G.102 (US$ 10.00), 2000. www Resultados de la reestructuración de la industria del gas en la Argentina, Roberto Kozulj (LC/L.1450-P), N° de venta S.00.II.G.124 (US$ 10.00), 2000. www El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile, Miguel Márquez D., (LC/L.1452-P), Nº de vemta S.00.II.G.132 (US$ 10.00), 2000. www Otros títulos elaborados por la actual División de Recursos Naturales e Infraestructura y publicados bajo la Serie Medio Ambiente y Desarrollo 1 2 Las reformas energéticas en América Latina, Fernando Sánchez Albavera y Hugo Altomonte (LC/L.1020), abril de 1997. www Private participation in the provision of water services. Alternative means for private participation in the provision of water services, Terence Lee y Andrei Jouravlev (LC/L.1024), mayo de 1997 (inglés y español). www 57 El Fondo de Estabilización de Precios del Petróleo (FEPP)y el mercado de los derivados en Chile 3 4 5 6 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 • • • Procedimientos de gestión para un desarrollo sustentable (aplicables a municipios, microrregiones y cuentas), Axel Dourojeanni (LC/L.1053), septiembre de 1997 (español e inglés). www El Acuerdo de las Naciones Unidas sobre pesca en alta mar: una perspectiva regional a dos años de su firma, Carmen Artigas y Jairo Escobar (LC/L.1069), septiembre de 1997 (español e inglés). Litigios pesqueros en América Latina, Roberto de Andrade (LC/L.1094), febrero de 1998 (español e inglés). Prices, property and markets in water allocation, Terence Lee y Andrei Jouravlev (LC/L.1097), febrero de 1998 (inglés y español). www Hacia un cambio en los patrones de producción: Segunda Reunión Regional para la Aplicación del Convenio de Basilea en América Latina y el Caribe (LC/L.1116 y LC/L.1116 Add/1), vols. I y II, septiembre de 1998. Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. La industria del gas natural y las modalidades de regulación en América Latina, Humberto Campodónico (LC/L.1121), abril de 1998. www Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. Guía para la formulación de los marcos regulatorios, Pedro Maldonado, Miguel Márquez e Iván Jaques (LC/L.1142), septiembre de 1998. Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. Panorama minero de América Latina: la inversión en la década de los noventa, Fernando Sánchez Albavera, Georgina Ortíz y Nicole Moussa (LC/L.1148), octubre de 1998. www Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. Las reformas energéticas y el uso eficiente de la energía en el Perú, Humberto Campodónico (LC/L.1159), noviembre de 1998. Financiamiento y regulación de las fuentes de energía nuevas y renovables: el caso de la geotermia, Manlio Coviello (LC/L.1162), diciembre de 1998. Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. Las debilidades del marco regulatorio eléctrico en materia de los derechos del consumidor. Identificación de problemas y recomendaciones de política, Patricio Rozas (LC/L.1164), enero de 1999. www Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. Primer Diálogo Europa-América Latina para la Promoción del Uso Eficiente de la Energía (LC/L.1187), marzo de 1999. Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la energía en América Latina”. Lineamientos para la regulación del uso eficiente de la energía en Argentina, Daniel Bouille (LC/L.1189), marzo de 1999. Proyecto CEPAL/Comisión Europea “Promoción del uso eficiente de la Energía en América Latina”. Marco Legal e Institucional para promover el uso eficiente de la energía en Venezuela, Antonio Ametrano (LC/L.1202), abril de 1999. El lector interesado en números anteriores de esta serie puede solicitarlos dirigiendo su correspondencia a la División de Recursos Naturales e Infraestructura, CEPAL, Casilla 179-D, Santiago, Chile. No todos los títulos están disponibles. Los títulos a la venta deben ser solicitados a la Unidad de Distribución, CEPAL, Casilla 179-D, Santiago de Chile, Fax (562) 210 2069, publications@eclac.cl. www: Disponible también en Internet: http://www.eclac.cl. Nombre:.................................................................................................................................... Actividad: ................................................................................................................................. Dirección:................................................................................................................................. Código postal, ciudad, país: ..................................................................................................... Tel.: ..............................................................................Fax: .................................................... 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